Puntos Clave
- El USDX bajó un 0.1% a 99.202, encaminándose a un declive anual cercano al 9%, mientras los comerciantes anticipaban un ciclo de relajación prolongado en EE. UU.
- Bitcoin recuperó $93,633.70, aumentando el apetito por riesgo y afectando aún más al dólar.
El dólar estadounidense se mantuvo bajo el miércoles, con el USDX bajando a 99.202, un descenso del 0.1% en el día y encaminándose a su peor año desde 2020. El índice ha caído casi 9% en lo que va de año, una caída impulsada por las crecientes expectativas de que los recortes de tasas en EE. UU. se profundicen hasta 2026.
La liquidez se mantuvo estable, pero el tono general sugiere que los comerciantes se preparan para un ciclo de dólar más débil. Los mercados de futuros continúan anticipando un camino de relajación agresivo, con 90 puntos básicos de recortes ahora asumidos antes de finales de 2026.
El contexto del dólar débil ha permitido que los activos de riesgo se recuperen. Bitcoin subió 2% en el día a $93,633.70, sumando un 6% de aumento en la sesión anterior.
El euro se desempeña mejor mientras se ve que el BCE mantiene las tasas constantes
El euro se fortaleció mientras el dólar estadounidense disminuía, subiendo a $1.1640 después de superar su promedio móvil de 50 días. La inflación en la zona euro resultó ligeramente por encima de las expectativas, lo que ayuda a apoyar la moneda única.
El euro ya ha ganado más de 12% este año, convirtiéndose en uno de sus mejores desempeños anuales desde 2017. Los comerciantes creen que el BCE se mantendrá inactivo durante los próximos meses, con los mercados anticipando solo una una de cuatro posibilidades de cualquier relajación el próximo año.
El dólar presionado por especulaciones sobre el presidente de la Fed
El sentimiento hacia el dólar se debilitó aún más después de que se intensificaron las especulaciones de que el asesor económico de la Casa Blanca a favor de los recortes de tasas Kevin Hassett podría convertirse en el próximo presidente de la Fed. El presidente Trump confirmó que anunciará su nominado a principios de 2026.
Los mercados permanecen muy sensibles a la posibilidad de un cambio en el liderazgo de la Fed. Un presidente más propenso a los recortes podría acelerar el ciclo de relajación y reforzar la tendencia a la baja del dólar para el próximo año.
Tim Baker de Deutsche Bank advirtió que el dólar podría caer aproximadamente un 2% solo en diciembre, de acuerdo con una tendencia de una década de un rendimiento más débil del USD a fin de año.
Análisis Técnico
El índice del dólar estadounidense ha caído por debajo del nivel de 99.50, borrando algunas de las ganancias de noviembre y ejerciendo presión sobre el momentum alcista a corto plazo. Después de alcanzar un pico justo por debajo de 100.80 a finales del mes pasado, el índice ha fallado en resistencias y ahora se cotiza alrededor de 99.09.
El precio ha caído por debajo de los promedios móviles de 5 y 10 días y está probando el promedio de 30 días, señalando un potencial de mayor debilidad si los compradores no regresan pronto.
El MACD ha cruzado a la baja por debajo de la línea de señal, y el histograma está en tendencia a la baja, apoyando una inclinación negativa a corto plazo. El soporte clave se encuentra cerca de 98.80-99.00; una ruptura por debajo de este rango podría abrir el camino hacia 98.00 o incluso 97.50.
Por el contrario, si el USDX recupera 100 con convicción, invalidaría la señal bajista y reafirmaría la tendencia alcista.
Por ahora, la inclinación se ha vuelto cautelosa, con el momentum debilitándose y los parámetros técnicos apuntando a más consolidación o una corrección a corto plazo a menos que factores macroeconómicos revivan la demanda del dólar.
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