Tendencia Ascendente del Oro
El oro experimentó una tendencia ascendente, superando los $4,200, impulsado por tensiones geopolíticas y un dólar estadounidense en declive. Las materias primas muestran respuestas matizadas a los sentimientos del mercado y factores externos. El rendimiento de Bitcoin ha sido notable, con precios superiores a $87,000. El mercado de criptomonedas es complejo, con Bitcoin negociándose en medio de la contracción manufacturera en EE. UU. y posibles aumentos de tasas por parte del BoJ. La Casa Blanca está explorando alternativas en medio de conversaciones sobre posibles cambios en los aranceles debido a decisiones judiciales anticipadas. Estas políticas económicas y decisiones son críticas para las relaciones comerciales en curso. La implementación de nuevas medidas refleja adaptaciones continuas en respuesta a cambios económicos y entornos legislativos. Estamos viendo un gran cambio en el yen japonés, con posiciones largas especulativas que se disparan a ¥704K. Esto indica una fuerte creencia de que el Banco de Japón finalmente se está preparando para aumentar las tasas de interés después de años de política muy libre. Históricamente, tales cambios dramáticos en las posiciones, similares a los cambios que vimos en otras monedas durante el ciclo de ajuste posterior a la pandemia de 2022-2023, a menudo preceden un cambio de política importante.Expectativas de la Reserva Federal
El principal impulsor en los mercados es la expectativa de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal este mes, debilitando el dólar estadounidense. Los datos económicos recientes respaldan esto, con el último informe de Empleo ADP de noviembre mostrando un crecimiento laboral que se desacelera a solo 101,000 y el PMI de Servicios ISM cayendo a 51.9, ambos signos de una economía en enfriamiento. Esto alimenta la visión de que el ciclo de endurecimiento de la Fed ha terminado, ejerciendo presión a la baja sobre el dólar frente a la mayoría de las monedas importantes. Para los comerciantes de derivados, esto crea una oportunidad clara en pares de divisas como USD/JPY. La divergencia entre un recorte esperado de la Fed y un posible aumento de tasas por parte del BoJ hace que vender USD/JPY mediante futuros o comprar opciones de venta sea una estrategia atractiva. De manera similar, con el EUR/USD comerciándose por encima de 1.1600 por la alta inflación de la Eurozona y las apuestas por recortes de la Fed, las opciones de compra sobre el euro parecen atractivas para capturar un mayor ascenso. Este entorno es también extremadamente optimista para el oro, que ha superado los $4,200 la onza. Un dólar más débil y la perspectiva de bajar las tasas en EE. UU. disminuyen el costo de oportunidad de mantener activos no generadores de rendimiento como los metales preciosos. Vimos una dinámica similar a finales de 2023 cuando el oro se disparó bruscamente mientras el mercado comenzaba a anticipar recortes de la Fed para el año siguiente. En los mercados de acciones, la perspectiva de una política monetaria más laxa está impulsando a los principales índices a medida que nos acercamos a las últimas semanas del año. Comprar opciones de compra a corto plazo en el S&P 500 o en el Nasdaq 100 podría ser una forma de participar en un posible rally de fin de año, a menudo llamado “Rally de Papá Noel”, que ha sido históricamente más fuerte en años cuando la Fed adopta una postura más flexible. El Índice de Volatilidad de la CBOE (VIX) ha caído por debajo de 13, mostrando un bajo temor en el mercado y apoyando un ambiente de mayor riesgo. El riesgo clave para esta perspectiva es si los próximos datos de inflación y empleo en EE. UU. resultan ser más altos de lo esperado, obligando a la Fed a retrasar su recorte. Al mismo tiempo, cualquier vacilación por parte del Banco de Japón para proceder con un aumento de tasas podría causar que la posición larga del yen se deshaga violentamente. Por ello, utilizar opciones para definir el riesgo o considerar estrategias para aprovechar el potencial de un gran movimiento en cualquier dirección podría ser un enfoque prudente.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
