Factores que influyen en el Yen japonés
El Yen japonés se ve influenciado por factores como las políticas del BoJ, las diferencias en los rendimientos de bonos y el sentimiento global de riesgo. El valor del Yen aumenta durante tensiones en el mercado, ya que es una moneda refugio. Los cambios en la política ultra laxa del BoJ, que se espera enderece para 2024, han comenzado a respaldar al Yen. Con el Banco de Japón señalando un aumento de tasas, estamos viendo un cambio de política significativo que podría impulsar al Yen hacia arriba. Esto ocurre después de que el par USD/JPY alcanzara máximos de varias décadas por encima de 160 en 2024, haciendo que la actual retirada de esos niveles sea importante. Las posiciones de derivados ahora deberían favorecer un Yen más fuerte frente al Dólar en las próximas semanas. La presión sobre el Dólar estadounidense también proviene de una economía estadounidense en desaceleración, con el PMI de manufactura de noviembre contrayéndose por noveno mes consecutivo. Hemos visto datos clave de inflación, como el índice PCE básico, bajar a 2.8% recientemente, lo que fortalece nuestra opinión de que la Reserva Federal comenzará a reducir tasas en el primer trimestre de 2026. Esta creciente diferencia en la dirección de los bancos centrales es el principal impulsor del par de divisas actualmente.Usando opciones para beneficiarse de los movimientos del mercado
En este entorno, vemos valor en comprar opciones call de JPY o opciones put de USD para capitalizar una nueva caída en la tasa de cambio USD/JPY. La volatilidad implícita está en aumento, con el Índice de Volatilidad del Yen Cboe/CME FX saltando más de 15% en la última semana. Esto sugiere que el mercado se está preparando para mayores oscilaciones en los precios, haciendo que las opciones sean una herramienta útil para gestionar riesgos y exposiciones. Durante años, la estrategia fue apostar en contra del Yen debido a la enorme diferencia entre los rendimientos de bonos de EE. UU. y Japón, resultado directo de la política ultra laxa del BoJ que terminó en 2024. Ahora, estamos presenciando la reversión de esa tendencia histórica a medida que esa diferencia de rendimientos comienza a reducirse. Este cambio fundamental respalda un debilitamiento sostenido y a largo plazo del par USD/JPY.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
