Movimientos Significativos del PMI
La caída del ISM Manufacturing PMI a 48.2 resalta nueve meses consecutivos de contracción, con el Índice de Nuevos Pedidos y el Índice de Empleo también en descenso. Por el contrario, el S&P Global US Manufacturing PMI refleja unas condiciones de producción y empleo mejoradas, apuntando a una perspectiva más positiva. En la Eurozona, el último PMI Manufacturero muestra una tendencia de debilidad continua, disminuyendo a 49.6 en noviembre. La próxima semana incluye la publicación de datos económicos importantes tanto para la Eurozona como para EE. UU., incluyendo la lectura preliminar del HICP de la Eurozona y el PMI de Servicios de ISM de EE. UU. y el informe de inflación de PCE. Los movimientos actuales de la divisa muestran el cambio en la fuerza del Dólar estadounidense frente a las principales divisas globales. Notablemente, el USD gana frente al Yen japonés, mientras que el EUR se aprecia frente al USD. El mercado de divisas espera movimientos potenciales influidos por los próximos datos económicos. El mercado está claramente posicionado para un Dólar estadounidense más débil, impulsado por fuertes expectativas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en su reunión del 10 de diciembre. Con el EUR/USD avanzando hacia máximos de dos semanas alrededor de 1.1630, el camino de menor resistencia parece ser hacia arriba para el par. Este sentimiento es alimentado por una serie de datos económicos débiles, que refuerzan la idea de que la Fed suavizará su política.Sentimiento del Mercado y Estrategia
Para dar credibilidad a esta visión, podemos señalar la tendencia más amplia en 2025. El último informe de Nóminas No Agrícolas en noviembre mostró una ganancia de solo 110,000 empleos, quedándose por debajo de las previsiones, mientras que la inflación de Gastos en Consumo Personal (PCE) se ha enfriado al 2.5% interanual, significativamente por debajo de los máximos de hace un par de años. La herramienta CME FedWatch refleja esto, actualmente fijando un 85% de probabilidad de un recorte de 25 puntos base la próxima semana, lo que convierte al informe de PCE de este viernes en un punto crítico. Sin embargo, las señales mixtas del PMI introducen una nota de precaución que no podemos ignorar. Mientras que la encuesta de manufactura ISM apunta a una contracción más profunda en 48.2, el PMI de S&P Global sugiere expansión en 52.2, creando una imagen confusa. Para traders de derivados, este entorno sugiere que comprar opciones call de EUR/USD con vencimientos después de la reunión de la Fed podría ser una estrategia prudente. Esto permite participar en un posible aumento si el Dólar se debilita aún más después del recorte, mientras se limita el riesgo si datos fuertes esta semana obligan a la Fed a mantenerse firme. Mirando atrás, hemos visto situaciones similares donde la Fed comienza un ciclo de relajación a pesar de algunos bolsillos de fortaleza económica. El banco central tiende a reaccionar a la tendencia de desaceleración del crecimiento y la inflación, que parece ser el tema dominante en este momento. Por lo tanto, creemos que cualquier sorpresa de fortaleza en los próximos datos de EE. UU. probablemente solo pospondría, no cancelaría, el eventual recorte de tasas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
