Resumen de los Mercados de Divisas
Los mercados de divisas vieron al par EUR/USD perder terreno hacia el nivel 1.1600 a medida que el USD experimentó un resurgimiento apoyado por el aumento de los rendimientos. Al mismo tiempo, el GBP/USD enfrentó presión a la baja, comerciando cerca de 1.3200, ya que persistía el optimismo por un enfoque más tranquilo de la Fed. El mercado de criptomonedas sigue siendo dinámico, con casi $2 mil millones extraídos de los operadores de Ethereum desde 2020 sin que los usuarios estuvieran completamente conscientes. Mientras tanto, las conversaciones continúan sobre el mercado chino en evolución y su papel como centro de innovación para marcas globales. Los datos de PMI manufacturero más fuertes de lo esperado, en 52.2, son una señal crítica para nosotros. Sugiere que la economía estadounidense tiene más resistencia de lo que el mercado ha estado evaluando, desafiando directamente las apuestas generalizadas sobre recortes inminentes y profundos de tasas por parte de la Reserva Federal. Esto crea una tensión que probablemente impulsará la volatilidad del mercado en diciembre.Perspectivas de Estrategia de Mercado
Ahora debemos cuestionar la “frenesí de recortes de la Fed” que ha alimentado los recientes repuntes. Con la manufactura en expansión, el dólar está encontrando un piso, lo que podemos ver con el EUR/USD luchando en 1.1650 y el GBP/USD retrocediendo de 1.3200. Los operadores de derivados deberían considerar usar opciones para protegerse contra una sorpresa agresiva de la Fed, ya que la justificación para aliviar la política monetaria se debilita con cada dato sólido. Para los operadores de acciones, la divergencia entre un Dow Jones en dificultades y un robusto sector manufacturero es notable. La debilidad parece concentrarse en sectores específicos como IA y criptomonedas, no en la economía en su conjunto, un patrón que recuerda a las rotaciones sectoriales que vimos en 2024. Esto sugiere que estrategias como opciones de venta en ETFs centrados en tecnología, mientras se mantiene una postura neutral o alcista en futuros del sector industrial, podrían tener un buen desempeño. El aumento del oro hacia $4,300 la onza se ha construido casi por completo en la expectativa de tasas más bajas, lo que lo hace vulnerable en este momento. Aunque el impulso sigue siendo fuerte, deberíamos ver esto como una oportunidad para comprar opciones de venta protectoras en futuros de oro o ETFs relacionados. Un retraso en el ciclo de recortes de la Fed podría desencadenar una fuerte caída desde estos máximos de cinco semanas, similar a la corrección que experimentó el oro a finales de 2023, cuando las expectativas de recortes de tasas resultaron ser prematuras. Esta incertidumbre entre los datos y las expectativas de la Fed es una receta para una mayor volatilidad. Se espera que el Índice de Volatilidad CBOE (VIX), que ha estado relativamente contenido cerca de 17, suba a medida que nos acerquemos al fin de año. Creemos que comprar opciones de compra del VIX o usar estrategias de straddle en índices como el S&P 500 es una forma prudente de posicionarse para los cambios de precios que estos señales conflictivas probablemente generarán en las próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
