Reacción del Mercado ante el Nuevo Liderazgo
Takaichi mencionó que no tiene la intención de debilitar intencionalmente el Yen de manera excesiva. Reconoció que hay tanto ventajas como desventajas en un Yen débil. En EE. UU., el Senado estaba estancado sobre la legislación para poner fin al cierre del gobierno. Los participantes del mercado están monitoreando la duración del cierre, ya que podría afectar la economía estadounidense y ejercer presión a la baja sobre el USD. Más tarde el viernes, la atención se centrará en el informe de Sentimiento del Consumidor de U-Mich y en los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal. Cualquier comentario dovish podría afectar la posición del USD frente al JPY en breve. El Yen japonés se ve influenciado por el rendimiento de la economía japonesa, las políticas del BoJ, las diferencias en los rendimientos de los bonos y el sentimiento de riesgo global. Su estatus de refugio seguro atrae a comerciantes durante la volatilidad del mercado, incrementando su valor frente a monedas más arriesgadas.Riesgos de Intervención Potencial
El USD/JPY se cotiza firmemente por encima de 153.00, un nivel significativo que requiere nuestra atención. Este movimiento es impulsado por un dólar estadounidense fuerte, a pesar del cierre del gobierno de EE. UU. que ya alcanza su décimo día. El mercado también está reaccionando a la incertidumbre del nuevo liderazgo en Japón, lo que pesa sobre el yen. Vemos la diferencia en tasas de interés como el factor principal que respalda esta tendencia por ahora. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. se mantiene firme cerca del 4.6%, mientras que los últimos datos muestran que el rendimiento de los bonos a 10 años de Japón es solo del 1.1%. Esta brecha significativa hace que mantener dólares estadounidenses sea mucho más rentable que mantener yenes japoneses, estimulando el carry trade. Sin embargo, comerciar por encima de 153.00 nos coloca en una zona de alto riesgo para la intervención de las autoridades japonesas. Las vimos entrar al mercado para defender el yen en 2022 y nuevamente en 2024 cuando la moneda se debilitó por debajo de niveles similares. Las recientes advertencias verbales de los funcionarios sugieren que están preparados para actuar nuevamente si este movimiento continúa. Este elevado riesgo de una reversión súbita y aguda significa que la volatilidad implícita en las opciones de USD/JPY probablemente aumentará. Los comerciantes deberían considerar comprar opciones de compra de yenes de corto plazo o opciones de venta de USD/JPY para protegerse contra una posible intervención. Esto brinda protección contra una caída repentina mientras se limita el costo inicial. No debemos descartar completamente el cierre del gobierno de EE. UU., como parece estar haciendo actualmente el mercado. Recordando el cierre de 35 días en 2018-2019, vimos que los cierres prolongados eventualmente perjudican el crecimiento económico y la confianza del consumidor, lo que debilita al dólar. Si esta situación no se resuelve pronto, el sentimiento podría cambiar rápidamente contra el USD.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.