Indicadores de Contracción
El PMI del Instituto de Gestión de Suministros aumentó de 48.7 a 49.1 en septiembre, pero aún indica contracción. Un posible cierre parcial del gobierno de EE. UU. añade presión al USD, generando preocupaciones económicas. Los retrasos en la publicación de datos macroeconómicos, incluido el informe de nóminas no agrícolas, podrían afectar la estabilidad del USD. El rendimiento reciente de la divisa muestra el impacto variado del USD, con la mayor ganancia frente al dólar canadiense. Durante la semana, el dólar estadounidense mostró un aumento del 0.35% frente al yen japonés, pero disminuyó frente a monedas como la libra esterlina y el franco suizo. Los datos destacan la dinámica del tipo de cambio en los últimos siete días. Dada la incapacidad del dólar estadounidense para encontrar una base firme alrededor del nivel 97.70, se prevé un panorama bajista para las próximas semanas. El reciente informe de ADP, que mostró una sorprendente pérdida de 32,000 empleos del sector privado, refuerza la opinión de que la Reserva Federal se verá obligada a actuar. A esta mañana, los mercados de derivados, monitoreados por la herramienta CME FedWatch, están valorando en más del 85% la probabilidad de un recorte de tasas en la reunión de octubre. El cierre parcial del gobierno de EE. UU. añade otro nivel de riesgo que aún no se ha reflejado completamente en el mercado. Recordamos el cierre de 2018-2019, que se estimó que recortó alrededor del 0.2% del PIB trimestral, por lo que un cierre prolongado ahora podría dañar seriamente el rendimiento económico. Esta incertidumbre probablemente mantendrá la presión sobre el dólar, especialmente ya que datos clave como el informe de nóminas no agrícolas se verán retrasados.Oportunidades en los Mercados de Divisas
Para los comerciantes, este entorno favorece estrategias que se beneficien de un dólar en caída y una mayor volatilidad. Comprar opciones de venta en el índice del dólar estadounidense (DXY) ofrece una forma de riesgo definido para posicionarse ante una caída antes de los anticipados recortes de tasas de la Reserva Federal. Esta perspectiva económica bajista se apoya además en el índice de confianza del consumidor del Conference Board de la semana pasada, que cayó a 98.5, su nivel más bajo desde la breve recesión vista en 2023. Dada la incertidumbre, la volatilidad implícita en las opciones de los pares de divisas principales está en aumento, con la volatilidad de un mes del EUR/USD superando el 8% por primera vez en meses. Esto sugiere que mantener posiciones largas en pares de divisas como EUR/USD o GBP/USD podría ser rentable, ya que ambas monedas tienen potencial para ganar frente a un dólar más débil. Utilizar opciones permite a los comerciantes capitalizar un movimiento potencial mientras limitan sus pérdidas si el sentimiento cambia repentinamente. También vemos una oportunidad en vender el USD frente a monedas refugio, particularmente el yen japonés. La combinación de datos débiles de EE. UU. y la disfunción política en Washington está aumentando la demanda de seguridad, llevando capital hacia el JPY. Mirando atrás a períodos similares de tensión en 2023, el par USD/JPY experimentó caídas significativas, un patrón que podría repetirse en las próximas semanas. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
