Estabilidad del EUR/USD e Influencias Económicas
El EUR/USD se mantiene estable antes de la publicación del Índice Armonizado de Precios al Consumidor de la Eurozona. Se negocia alrededor de 1.1730 tras recientes ganancias, con los mercados esperando un aumento anual del 2.2% en el HICP de septiembre.
La financiación del gobierno de EE. UU. está a punto de expirar a las 04:00 GMT del miércoles, lo que pone en riesgo un cierre gubernamental que afectaría a 750,000 empleados federales. Si ocurre, el Departamento de Trabajo de EE. UU. suspenderá la publicación de datos, incluido el informe mensual de empleo esperado.
El EUR/USD podría apreciarse a medida que el dólar estadounidense enfrenta presión por las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. La herramienta CME FedWatch indica casi un 97% de probabilidad de un recorte de tasas en octubre, y un 76% en diciembre.
Las ofertas de trabajo aumentaron ligeramente en agosto, pero la tasa de contratación cayó al 3.2%, el nivel más bajo desde junio de 2024. El euro sigue siendo la segunda moneda más negociada, con el Banco Central Europeo supervisando su política monetaria.
Los datos de inflación y económicos influyen en el valor del euro; economías fuertes y balances comerciales positivos típicamente lo fortalecen. Los datos de las principales economías de la Eurozona son particularmente impactantes, representando el 75% de la economía del área.
Factores del Mercado y Volatilidad
Los eventos del día, 1 de octubre de 2025, impulsarán la acción del mercado. Un posible cierre del gobierno de EE. UU. comenzará hoy, mientras que también se esperan datos cruciales de inflación de la Eurozona. Esto crea un entorno difícil pero lleno de oportunidades para el EUR/USD.
El dólar estadounidense ya está en una posición débil, con los mercados incorporando una probabilidad del 97% de un recorte de tasas de la Reserva Federal este mes. Un cierre gubernamental solo añadirá incertidumbre, como se vio durante el cierre de 35 días a finales de 2018 y principios de 2019, que contribuyó a la volatilidad del mercado y a un éxodo de activos estadounidenses. La suspensión de datos clave, como el informe de empleo, dejará a los operadores navegando sin una guía fundamental para la economía estadounidense.
Mientras tanto, el informe de inflación de la Eurozona podría mostrar un aumento de los precios al consumidor del 2.2%, superando el objetivo del 2% del Banco Central Europeo. La inflación en la Eurozona ha sido persistente durante 2024, y otra lectura alta podría obligar al BCE a mantener una política más restrictiva que la de la Fed. Esta divergencia entre una Fed acomodaticia y un BCE potencialmente más agresivo es el principal catalizador para un euro más fuerte.
Dado este contexto, esperamos un aumento brusco en la volatilidad del par EUR/USD. Los operadores de derivados deberían considerar estrategias que aprovechen las oscilaciones de precios, como la compra de straddles o strangles, que pueden ser rentables independientemente de la dirección del movimiento. La volatilidad implícita en las opciones del EUR/USD ya ha alcanzado un máximo de tres meses anticipando estos eventos.
Para aquellos con una visión direccional, el camino de menor resistencia para el EUR/USD parece ser hacia arriba. Un cierre gubernamental y un dato de inflación elevado en la Eurozona podrían empujar fácilmente al par por encima de los niveles de resistencia recientes. Comprar opciones de compra en el EUR/USD podría ofrecer una forma de capitalizar este potencial aumento mientras se define claramente el riesgo.
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