Agenda del Jueves
El jueves incluye una discusión de dos horas de Goolsbee sobre temas económicos y el discurso de Schmid en la Coalición de Bancos de Tamaño Mediano. Williams presentará palabras de bienvenida en una conferencia internacional, y Bowman hablará sobre los mercados financieros. Barr discutirá reformas de pruebas de estrés bancario, Logan se unirá a un panel sobre balances, y Daly presentará en el evento de la Reserva Federal de San Francisco. El viernes, Barkin hablará en el Instituto Peterson, mientras que Bowman discutirá la política monetaria en un almuerzo del Club de Pronosticadores. Con un gran número de funcionarios de la Reserva Federal hablando esta semana, debemos prepararnos para un aumento significativo en la volatilidad del mercado. Este apretado horario significa una alta probabilidad de mensajes contradictorios o un solo tema unificado que podría afectar fuertemente los precios de los activos. Nuestro enfoque principal será analizar su lenguaje para detectar cualquier cambio en el tono respecto a recortes de tasas futuros. Los datos económicos recientes presentan una imagen mixta, haciendo que los comentarios de esta semana sean cruciales para nuestra posición. El último informe de inflación de agosto de 2025 fue ligeramente más alto de lo esperado en un 3.1%, mientras que el informe más reciente de nóminas no agrícolas mostró un mercado laboral enfriando con solo un aumento de 150,000 empleos. Esta lucha entre inflación persistente y una economía que se suaviza es precisamente por lo que el mercado reaccionará fuertemente a cualquier orientación. Todos los ojos estarán en el discurso del presidente Powell el martes, pero también debemos prestar atención a halcones conocidos como Bowman y miembros influyentes como Williams. Cualquier indicio de suavidad de un orador típicamente hawkish podría provocar un rally mayor que un comentario dovish de un orador que se espera sea dovish. Buscaremos cualquier desviación del mensaje reciente de la Fed de mantener las tasas altas por más tiempo.Estrategias para Traders
Para los traders de derivados, esta es una señal clara para considerar estrategias que obtengan beneficios de las fluctuaciones de precios. El VIX, el indicador de miedo del mercado, ya está aumentando desde sus mínimos, rondando cerca de 19 a medida que los traders anticipan los eventos de esta semana. Podríamos ver un movimiento rápido hacia mediados de 20 si el mensaje colectivo es inesperadamente hawkish, haciendo que las posiciones de volatilidad larga sean atractivas. Este ambiente es ideal para comprar opciones straddles o strangles en índices principales como el SPX. Al comprar tanto una opción de compra como una opción de venta con la misma fecha de vencimiento, nos posicionamos para obtener beneficios de un gran movimiento en cualquier dirección, sin tener que predecir el resultado de los discursos. La prima pagada es el costo de apostar por la volatilidad garantizada esta semana. También deberíamos observar los derivados de tasas de interés, específicamente los futuros del Secured Overnight Financing Rate (SOFR), para reacciones inmediatas. Si los oradores se oponen a la valoración del mercado sobre un recorte de tasas en el primer trimestre de 2026, veremos que esos contratos de futuros se venden de inmediato. Esto proporciona una manera más directa de comerciar con la perspectiva de política misma. Esta situación se siente muy similar a lo que experimentamos en 2023, cuando cada palabra de un funcionario de la Fed podía hacer que el S&P 500 fluctuara más de 1% en una hora. Aprendimos que incluso cambios sutiles en la redacción, como pasar de “aumentos continuos” a una postura más dependiente de los datos, tenían grandes implicaciones. Esperamos que la serie de comentarios de esta semana produzca oportunidades de comercio intradía similares basadas en palabras clave y frases específicas. Crea tu cuenta en vivo de VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
