Puntos Clave:
- EUR/USD cotiza a 1.17701, subiendo 0.22%, manteniéndose cerca del máximo de cuatro años de la semana pasada de 1.192.
- Funcionarios del BCE sugieren que los recortes de tasas pueden haber terminado, citando riesgos persistentes de inflación.
- La Reserva Federal recortó tasas la semana pasada y sugirió otro recorte de 50 puntos básicos este año.
El euro se mantuvo estable por encima de $1.17 el lunes, con EUR/USD cotizando a 1.17701—justo por debajo del pico de 1.192 de la semana pasada, un nivel no visto en cuatro años.
El par se ve impulsado por los tonos divergentes del Banco Central Europeo y la Reserva Federal, con el BCE señalando cautela sobre futuros recortes mientras la Fed avanza hacia mayores recortes.
En su último comentario, el BCE indicó que su ciclo de recortes de tasas puede estar llegando a su fin, advirtiendo que las presiones inflacionarias siguen elevadas debido a costos estructurales como aranceles, precios de alimentos, servicios y política fiscal expansiva.
Este tono restrictivo, repetido por varios miembros del consejo en discursos recientes, ha ayudado a respaldar el euro a pesar de los riesgos globales.
Por el contrario, la Reserva Federal de EE. UU. redujo las tasas de interés la semana pasada por primera vez desde diciembre y sugirió que podría implementar otros 50 puntos básicos en recortes para fin de año.
El presidente Jerome Powell, sin embargo, describió el movimiento como un paso de “gestión de riesgos”, no el inicio de un ciclo de recortes agresivo, una importante matiz que ha ayudado a limitar la debilidad del dólar.
Calendario Macro en Foco
Los traders observarán de cerca los próximos datos del HCOB Flash PMI de la eurozona, que se espera proporcionen una instantánea en tiempo real de la actividad económica en servicios y manufactura.
Una sorpresa al alza podría reforzar aún más el argumento del BCE para mantener las tasas, mientras que un dato débil podría reavivar la especulación sobre una postura más laxa.
Los agregados monetarios y los discursos programados de funcionarios clave del BCE y la Fed también serán examinados en busca de señales de cambio de tono, especialmente dado que la inflación se mantiene por encima del objetivo en ambas regiones y los responsables de las políticas intentan gestionar un crecimiento más débil sin comprometerse demasiado a estímulos.
Análisis Técnico
EURUSD cotiza a 1.1770, subiendo 0.22% en el día, extendiendo su reciente impulso alcista. Desde tocar fondo en 1.0360 en marzo, el par ha estado en una tendencia alcista bien estructurada, con la media móvil de 30 días actuando como soporte dinámico.
El actual movimiento por encima de la zona 1.1750–1.1770 sugiere que los compradores están recuperando control tras semanas de consolidación.
El indicador MACD está volviendo a inclinarse hacia una tendencia alcista, con la línea de señal subiendo por encima del cero, indicando un fortalecimiento del impulso. Si los compradores pueden mantener la presión, el siguiente objetivo se encuentra en 1.1850, seguido de un posible movimiento hacia la resistencia psicológica de 1.2000.
En la parte inferior, el soporte inmediato se sitúa alrededor de 1.1650, con un respaldo más fuerte cerca de 1.1500, donde las medias móviles convergen.
El sesgo técnico sigue siendo alcista siempre que EURUSD se mantenga por encima de 1.1650, pero un fracaso para superar 1.1850 podría resultar en un retroceso antes de nuevas alzas.
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