Objetivo Revisado del S&P 500
El objetivo para fin de año del S&P 500 ha sido revisado al alza a 6800. En nuestra observación del mercado el 22 de septiembre de 2025, el índice ya se está negociando cerca de 6720, lo que sugiere que el fuerte impulso que vimos este verano continúa. Esta revisión al alza refuerza la idea de que la tendencia subyacente sigue siendo positiva por ahora. Con el VIX manteniéndose en mínimos de varios años alrededor de 13, la volatilidad implícita es barata, lo que hace que vender opciones sea una estrategia atractiva. Deberíamos considerar vender spreads de opciones put fuera del dinero en el índice SPX con vencimientos en octubre para generar ingresos del aumento constante del mercado. Este enfoque se beneficia tanto del movimiento ascendente como de los bajos niveles de miedo en el mercado. Los últimos datos económicos respaldan este caso optimista, ya que el informe del IPC de agosto publicado la semana pasada mostró que la inflación se enfrió a una tasa anual del 2.8%. Esto ha consolidado las expectativas de que la Reserva Federal pausar sus aumentos de tasas por el resto del año. Este ambiente hace que mantener activos riesgosos sea más cómodo a corto plazo.Protegiéndose Contra la Volatilidad
Dado que gran parte de la ganancia ya puede haberse realizado, comprar spreads de opciones call con riesgo definido es una forma más prudente de posicionarse para un mayor crecimiento. Estamos considerando establecer posiciones como el spread call 6750/6850 de diciembre. Esto nos permite participar en un movimiento hacia el nuevo objetivo mientras limitamos nuestro costo inicial. Históricamente, el cuarto trimestre es un período estacionalmente fuerte para las acciones, y vimos un poderoso repunte de fin de año en 2023 bajo condiciones similares de inflación a la baja. Sin embargo, el VIX extremadamente bajo también señala un alto nivel de complacencia en el mercado. Aunque esperamos que la tendencia continúe, debemos estar preparados para un posible aumento en la volatilidad. Para protegernos contra un cambio súbito en el sentimiento, deberíamos asignar una pequeña cantidad de capital a coberturas baratas. Comprar opciones call del VIX con vencimiento en noviembre o put SPY muy fuera del dinero proporciona un seguro de cartera económico. Esto nos permite mantener nuestra postura optimista mientras estamos protegidos de una corrección inesperada en el mercado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
