Llamado a Medidas Fuertes
KiwiBank insta al Banco de la Reserva a continuar con medidas enérgicas para impulsar el crecimiento. Esta previsión indica la creciente urgencia de que el Banco de la Reserva implemente cambios de política rápidamente a medida que el crecimiento económico se desacelera. Si la debilidad actual continúa, hay posibilidad de una mayor disminución hacia una tasa de efectivo del 2%. Dada la nueva previsión de recortes de tasas más agresivos, deberíamos prepararnos para un entorno de tasas de interés más bajas en las próximas semanas. El enfoque estará en derivados que se beneficien de tasas en caída, como recibir fijo en Swaps de Índice de Overnight (OIS) que reflejen las reuniones de octubre y noviembre. Esta visión se refuerza con estadísticas recientes que muestran que la economía se contrajo un 0.2% en el segundo trimestre de este año, añadiendo credibilidad a la idea de que el RBNZ debe actuar de manera decisiva. Una tasa de efectivo oficial significativamente más baja probablemente ejercerá una presión a la baja considerable sobre el dólar neozelandés. Vimos una dinámica similar durante el ciclo de reducción de tasas de 2008-2009, cuando recortes agresivos llevaron a una fuerte caída en el tipo de cambio NZD/USD. Los comerciantes deben considerar usar opciones de divisas, como comprar puts de NZD, para posicionarse para un dólar kiwi más débil hasta fin de año.Volatilidad del Mercado y Movimientos Futuros
El cambio abrupto en las expectativas de un camino de reducción gradual a una serie de recortes rápidos también debería aumentar la volatilidad del mercado. Después de un período en el que la inflación era la principal preocupación del Banco de la Reserva, este cambio hacia priorizar el crecimiento es significativo. Esto hace que las estrategias de alta volatilidad, como comprar straddles en futuros de tasas de interés a corto plazo, sean potencialmente atractivas. Mirando más hacia adelante, toda la curva de rendimientos de Nueva Zelanda probablemente se aplanará y se moverá hacia abajo a medida que el mercado valore la posibilidad de que la tasa de efectivo llegue al 2.0%. Esto significa que deberíamos mirar más allá del extremo más corto de la curva. Sería prudente considerar operaciones que capturen este movimiento más amplio, como recibir fijo en swaps de tasas de interés a dos años.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
