Reduciendo Cargas Regulatorias
Este posible cambio tiene como objetivo reducir las cargas regulatorias y permitir que los gerentes se concentren más en dirigir sus empresas. El presidente Trump destacó el contraste entre las perspectivas de gestión a corto plazo y las estrategias a largo plazo vistas en países como China. El presidente Atkins aclaró que esto sigue siendo una propuesta, señalando que las decisiones finales están pendientes. Esto deja espacio para más discusión y posible cabildeo antes de que cualquier cambio de regla sea oficial. Dada la fecha actual del 19 de septiembre de 2025, la propuesta de terminar con los informes trimestrales introduce una gran incertidumbre, lo que ya está causando una reacción en el mercado de derivados. Esperamos un aumento amplio en la volatilidad implícita a medida que el mercado incorpora períodos más largos sin actualizaciones oficiales de las empresas. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX), a menudo llamado “el indicador del miedo del mercado,” ya ha visto un notable aumento de más del 12% esta semana por esta noticia.Ajustando Estrategias
Los comerciantes deben comenzar a ajustar sus estrategias desde el calendario tradicional de ganancias trimestrales. Las opciones que están posicionadas para capturar un evento de ganancias específico en, por ejemplo, octubre o enero, ahora tendrán su prima impulsada por el evento revalorada o eliminada por completo. Por lo tanto, nos estamos centrando en opciones de mayor duración que puedan capturar los nuevos anuncios semestrales más significativos. Es probable que el costo de cobertura aumente, ya que las primas de opciones deberán ser más altas para compensar el período de riesgo extendido entre los informes. Mirando hacia el caos del mercado a principios de 2020, vimos que el VIX se disparó por encima de 80, demostrando cómo la falta de visibilidad futura aumenta drásticamente el costo del seguro de cartera. Aunque este es un cambio regulatorio y no un evento inesperado, el principio fundamental de la incertidumbre que eleva los precios de las opciones sigue siendo el mismo. También podemos mirar a los mercados europeos, que adoptaron en gran medida los informes semestrales después de un cambio de regla en 2015. Su experiencia muestra que la volatilidad tiende a ser más moderada durante períodos largos, seguida de grandes fluctuaciones de precios cerca de las dos fechas principales de informes. Esto sugiere un nuevo panorama comercial donde la paciencia es recompensada, llevando a eventos de informes explosivos y de alto riesgo. Se espera que el aumento de volatilidad alrededor de estos nuevos informes semestrales sea mucho más grande de lo que estamos acostumbrados. Históricamente, las acciones del S&P 500 han experimentado un aumento promedio de volatilidad de aproximadamente el 77% en los días de ganancias trimestrales. Ahora podemos especular que este efecto se verá sustancialmente amplificado a medida que el mercado asimile seis meses de desempeño corporativo y sorpresas de una vez. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a negociar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
