Reacción del Mercado
El mercado está incorporando gradualmente la posibilidad de casi tres recortes de tasas antes de fin de año. Barclays anteriormente había pronosticado solo recortes en septiembre y diciembre, pero su proyección actualizada se alinea más estrechamente con el sentimiento del mercado actual. Los operadores ahora están fijando precios que implican aproximadamente 68 puntos base de recortes de tasas antes de que termine el año. Con el mercado esperando ahora una serie de recortes de tasas, estamos viendo una reacción significativa al débil informe de empleo del pasado viernes. La economía solo añadió 95,000 empleos en agosto, elevando la tasa de desempleo al 4.2% y alimentando la idea de que la Reserva Federal debe actuar pronto. Esto ha cambiado las expectativas hacia tres recortes de tasas antes de que termine el año. Para los operadores enfocados en tasas de interés, este panorama sugiere posicionarse para tasas más bajas en el futuro. La herramienta CME FedWatch ahora muestra un 92% de probabilidad de un recorte de 25 puntos base en la reunión del 17 de septiembre. Los derivados como los futuros del SOFR (Tasa de Financiamiento Garantizada a un Día) son una forma directa de aprovechar esto, ya que sus precios aumentarán si las tasas caen como se anticipa.Implicaciones para los Mercados de Acciones
En los mercados de acciones, la situación es más compleja, ya que la razón de los recortes es una economía que se desacelera. Vimos que el S&P 500 inicialmente cayó debido a los malos datos de empleo antes de recuperarse con la perspectiva de dinero más barato, y ahora está alrededor del nivel de 5,400. Usando opciones, los operadores podrían considerar spreads de llamadas alcistas para aprovechar un posible rally donde “las malas noticias son buenas noticias”, mientras definen su riesgo en caso de que el temor económico se apodere del mercado. La incertidumbre está claramente aumentando, con el VIX, el indicador del miedo en el mercado, saltando a más de 19 la semana pasada. Este es el nivel más alto que hemos visto desde las preocupaciones en el sector bancario a principios de este año. Los operadores podrían comprar opciones de llamado del VIX para proteger sus carteras o especular sobre un aumento de la turbulencia del mercado en las próximas reuniones del FOMC.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
