Desempeño del Mercado de Valores
La sesión de negociación norteamericana del 27 de agosto de 2025 mostró movimientos mixtos en el mercado de divisas. El dólar estadounidense experimentó ligeras ganancias frente al euro (+0.09%) pero se mantuvo estable frente al yen y ligeramente más bajo frente a la libra (-0.12%), franco (-0.10%) y dólar neozelandés (-0.02%). Se produjeron movimientos significativos en las divisas de materias primas, con el dólar bajando un 0.33% frente al dólar canadiense y un 0.25% frente al dólar australiano. Un aumento temprano en los rendimientos de EE. UU. se invirtió más tarde, con la curva de rendimiento volviéndose más pronunciada. En el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU., una subasta de $70 mil millones de notas a 5 años mostró un rendimiento alto de 3.724% y una relación de demanda de 2.36x. La demanda interna fue fuerte, pero el interés internacional fue más débil. Las existencias de petróleo crudo mostraron un descenso significativo, con el crudo estableciéndose en $64.15, un aumento de $0.90. Los precios del crudo se recuperaron por encima de la media móvil de 100 horas, con niveles técnicos que indican un entorno de negociación volátil. En el mercado de valores, los índices estadounidenses mostraron ganancias, con el S&P cerrando en un nuevo récord por 19ª vez en el año. El informe de ganancias de Nvidia indicó un fuerte crecimiento de ingresos, pero sus acciones cayeron un 4.5% tras confirmar ganancias de $1.08 que no cumplieron con las expectativas. Mientras tanto, Bitcoin subió $215, permaneciendo por debajo de niveles clave de resistencia técnica. Hay una desconexión clara entre los precios récord de las acciones y la inestabilidad en los mercados de divisas. El dólar lucha por encontrar dirección, lo que indica incertidumbre entre los traders a pesar del cierre del S&P 500 en una nueva cima. Esta divergencia a menudo precede un aumento en la volatilidad, lo que nos lleva a ser cautelosos al seguir esta recuperación del mercado de acciones. La creciente presión política sobre la Reserva Federal es el principal problema que genera esta tensión, y probablemente guiará la acción del mercado en las próximas semanas. Con el Índice de Volatilidad CBOE (VIX) actualmente en cerca de 14.5, que es bajo dado el clima político, comprar protección parece barato. Deberíamos considerar la compra de opciones call del VIX o puts fuera del dinero sobre el SPY como una protección contra una reacción del mercado ante cualquier noticia relacionada con la Reserva Federal tras el Día del Trabajo.Curva de Rendimiento y Mercados de Materias Primas
La curva de rendimiento, ahora en su punto más amplio desde principios de 2022, es otra señal importante. Esto sugiere que el mercado de bonos está anticipando una mayor inflación o crecimiento a largo plazo, una tendencia que también comenzamos a observar en 2021. Podemos operar esto directamente utilizando futuros de spread de curva de rendimiento, posicionándonos para que la diferencia entre las tasas a largo y corto plazo se amplíe aún más. La significativa caída en los ingresos de Nvidia es el catalizador inmediato que debemos considerar. Como líder del mercado, sus malos resultados podrían fácilmente generar temor en todo el sector tecnológico y afectar el sentimiento optimista del mercado. Cubrir posiciones largas con puts sobre el índice QQQ es un movimiento prudente en este momento. En el sector de materias primas, el petróleo crudo muestra fortaleza a corto plazo, habiendo rebotado en niveles técnicos clave con el apoyo de los descensos en inventarios. Con el crudo WTI estabilizándose en alrededor de $64, un precio muy por debajo de los picos vistos en 2022, las opciones call de corto plazo ofrecen una forma de bajo costo para apostar por un rebote continuo hacia la franja de $68-$70. Esta es una operación táctica basada en el momentum actual. El comercio de oro cerca de $3,400 la onza es una clara señal de que los inversores buscan activamente seguridad contra la inflación y la incertidumbre política. Esta es una cobertura central que complementa una posición larga en volatilidad. Deberíamos mantener o aumentar posiciones largas a través de opciones call de GLD o futuros de oro para protegernos contra un dólar más débil o una repentina fuga hacia la seguridad. La debilidad del dólar frente a divisas de materias primas como el dólar canadiense y el australiano está directamente relacionada con la reciente fortaleza del petróleo. Esta tendencia probablemente continuará si el petróleo sigue subiendo. Podemos expresar esta visión comprando calls de ETFs de divisas como FXC o simplemente vendiendo en corto el par USD/CAD.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
