Indicadores Económicos y Predicciones
En EE. UU., se espera que las ventas de casas nuevas alcancen un consenso de 635K, ligeramente superior al anterior de 627K. A pesar de los incentivos de los constructores, las altas tasas hipotecarias mantienen las ventas aproximadamente un 7% por debajo del ritmo del año pasado. Se prevé que los pedidos de bienes duraderos suban un 0.3% intermensual, mientras que se espera una disminución del 3.8% en los pedidos totales. Los altos costos de endeudamiento y las políticas comerciales inciertas continúan obstaculizando las inversiones a gran escala, y se anticipa que el gasto en equipos comerciales disminuya aún más. Se prevé que el IPC de julio en Australia aumente al 2.3% interanual desde el 1.9% de junio. El aumento en julio se relaciona con el aumento esperado en los precios de la electricidad tras descuentos anteriores. En Japón, se pronostica que el IPC subyacente de Tokio interanual baje al 2.6% desde el 2.9%, impulsado por precios de energía más suaves, aunque los precios de los alimentos se mantienen altos. En EE. UU., se espera que el índice de precios PCE subyacente esté en 0.3% intermensual, con el ingreso personal y el consumo intermensual anticipados en un aumento del 0.4% y 0.5%, respectivamente. El consumo de los consumidores en EE. UU. muestra signos de estabilización, con un aumento del 0.5% en el consumo minorista. La previsión para el ingreso personal es un aumento del 0.5%, respaldada por el crecimiento de salarios y más horas trabajadas. Sin embargo, se espera que las presiones inflacionarias aumenten a medida que el PCE suba, lo que dejará a la Fed lidiar con la desaceleración del crecimiento y la inflación persistente.Estrategias y Consideraciones del Mercado
Antes del viernes, estaremos atentos a datos preliminares como los pedidos de bienes duraderos y la confianza del consumidor para obtener pistas sobre el impulso económico. La debilidad esperada en la inversión empresarial, una tendencia que hemos visto desarrollarse desde finales de 2024, es una preocupación creciente que apoya la necesidad de recortes en las tasas. Sin embargo, los traders deben ser cautelosos, ya que la Reserva Federal ha señalado que la inflación persistente sigue siendo su principal preocupación. Esta incertidumbre antes del lanzamiento del PCE hace que las estrategias de opciones sean atractivas. El VIX ha ido subiendo constantemente desde los bajos niveles de principios de verano a alrededor de 17, lo que indica que los traders están comprando protección contra un movimiento brusco en el mercado. Consideramos que este es un buen ambiente para posiciones de volatilidad larga, como los straddles en el S&P 500, para beneficiarse de un quiebre en cualquier dirección tras los datos del viernes. Fuera de EE. UU., los datos de inflación de Australia el miércoles presentan una oportunidad clave en los mercados de divisas. Tras una lectura sorprendentemente baja en junio, se espera un repunte al 2.3%, lo que colocaría la inflación firmemente dentro del rango objetivo del RBA y podría fortalecer al dólar australiano. Estamos considerando opciones de compra AUD/USD para posicionarnos ante un dato de inflación más sólido de lo esperado. Mientras tanto, los datos de inflación en Japón es poco probable que inciten un cambio de política por parte del Banco de Japón, que ha mantenido su tasa de política cerca de cero durante todo el ciclo de endurecimiento global de 2023 y 2024. Se espera que la “superinflación” clave siga siendo persistente, pero no lo suficiente como para forzar la mano del BoJ este año. Esta divergencia de políticas debería seguir apoyando operaciones de carry, como la venta del yen frente al dólar.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
