El dólar canadiense ha visto un ligero aumento, pero sigue rezagado respecto a otras monedas del G-10. Ha subido un 0.1% en el día, mientras que el dólar australiano y el dólar neozelandés han aumentado alrededor del 0.4%.
Los precios del petróleo crudo se han estabilizado, pero las recientes caídas podrían obstaculizar al dólar canadiense. El valor justo del USD/CAD ha disminuido ligeramente a 1.3618, pero las incertidumbres comerciales existentes pueden afectar su progreso hacia el equilibrio. Las cifras del PMI de Ivey de julio están a punto de publicarse, tras el informe de junio de 53.3.
El USD/CAD ha recuperado aproximadamente la mitad de sus ganancias a finales de julio. El comercio actual se está estabilizando en torno al soporte de retroceso de Fibonacci del 50% en 1.3728, sugiriendo una posible estabilidad a corto plazo. Sin embargo, las recientes tendencias bajistas del USD apuntan a posibles caídas adicionales, con resistencia intradía notada entre 1.3775 y 1.3800.
Estamos viendo al dólar canadiense luchando por mantenerse al día con otras monedas de productos básicos, lo cual no sorprende dado el reciente entorno del mercado. Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate han estado bajos, cayendo por debajo de $75 por barril esta semana debido a preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda global. Esta tendencia presiona directamente al Loonie, haciéndolo menos atractivo que sus pares.
Los datos económicos de Canadá tampoco ofrecen mucho apoyo. Las últimas cifras del PMI de Ivey de julio, que se publicaron recientemente, están en 51.5, una desaceleración notable desde el 53.3 que vimos en junio y por debajo de las expectativas del mercado. Esto sigue al informe de empleo de la semana pasada para julio, que mostró un crecimiento de empleo más débil de lo esperado, pintando un panorama de una economía canadiense en enfriamiento.
Mirando los gráficos de finales de julio de 2024, vimos al par USD/CAD subir significativamente antes de devolver aproximadamente la mitad de esas ganancias. Mientras que el par está encontrando cierto soporte temporal alrededor del nivel 1.3728, el panorama fundamental sugiere que el dólar estadounidense puede tener la ventaja. La divergencia en el impulso económico entre Estados Unidos y Canadá podría empujar al par hacia arriba.
Para los traders de derivados, este entorno sugiere que posicionarse para una mayor debilidad del dólar canadiense en las próximas semanas podría ser una estrategia prudente. Podríamos considerar comprar opciones call de USD/CAD con precios de ejercicio justo por encima del nivel de resistencia de 1.3800. Esto nos permitiría capitalizar un posible aumento, mientras que nuestro riesgo está limitado a la prima pagada.
Otra opción sería observar la volatilidad y considerar vender opciones put de USD/CAD fuera del dinero. Por ejemplo, vender puts con un precio de ejercicio cerca de 1.3650 sería una apuesta a que el par no caerá por debajo de este nivel a corto plazo. Esta estrategia nos permite recolectar ingresos por primas, reflejando la expectativa de que el soporte se mantendrá.
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