Expectativas del Mercado para el Gobernador Waller
La noticia de que el gobernador de la Fed, Waller, es un fuerte contendiente para el nuevo presidente de la Fed está cambiando las expectativas. Esto se considera una señal clara de que el banco central podría adoptar una postura más suave más rápido de lo anticipado. Este posible cambio aún no está completamente reflejado en el mercado, creando una oportunidad. En este momento, los mercados de futuros solo están considerando un único recorte de 25 puntos básicos para finales de año. Por ejemplo, los datos de la herramienta CME FedWatch muestran una probabilidad cercana al 60% de que la tasa de fondos de la Fed se mantenga en su rango actual de 5.25%-5.50% hasta la reunión de diciembre de 2025. Este desarrollo de Waller desafía directamente esa perspectiva cautelosa. En las próximas semanas, esperamos que los traders utilicen cada vez más futuros de SOFR para apostar por un ciclo de recortes más agresivo en 2026. Busque un aumento en el interés abierto en los contratos de marzo y junio de 2026, ya que estos reflejarían el efecto de un cambio de política anticipado. Esto es una jugada directa sobre la preferencia percibida de Waller por tasas más bajas. Este potencial para tasas más bajas también es positivo para las acciones, que han estado cotizando de manera lateral durante la mayor parte del verano. Observamos cómo los mercados se recuperaron a finales de 2023 cuando la Fed indicó por primera vez un cambio de su ciclo de aumentos, un movimiento que añadió más del 10% al S&P 500 en solo dos meses. Es probable que los traders comiencen a comprar opciones de compra sobre el S&P 500 y Nasdaq 100 para posicionarse para un rally similar a finales de año.Implicaciones de Comercio y Mercado
Sin embargo, la transición en sí introduce una incertidumbre significativa, lo que significa que la volatilidad actualmente es demasiado barata. Con el VIX rondando un nivel históricamente bajo de 14, comprar opciones de compra sobre el índice ofrece una manera económica de protegerse contra batallas de confirmación o cambios inesperados en la política. Cualquier agitación política en torno a la nominación probablemente causará un aumento brusco en la volatilidad. La imagen más amplia es que la designación de Waller crearía dos asientos de gobernador vacantes para que la administración los ocupe. Esto podría reconfigurar fundamentalmente la mayoría de votos del Comité Federal de Mercado Abierto por años. Señala un posible cambio estructural hacia priorizar el crecimiento sobre la lucha contra la inflación. En consecuencia, estamos viendo a los traders de derivados comenzar a posicionarse para un dólar estadounidense más débil. Una Fed más suave generalmente reduce el atractivo del dólar en relación con otras monedas. Comprar opciones de venta sobre ETFs que siguen al dólar, como el UUP, es una forma sencilla de expresar esta opinión. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
