Enfoque en el Mercado Laboral de EE. UU.
En EE. UU., la atención se centrará en el informe de solicitudes de desempleo. Se espera que las solicitudes iniciales asciendan a 221,000, frente a 218,000, y las solicitudes continuas a 1,950,000 desde 1,946,000. Los datos recientes apuntan a una tendencia de “pocas despedidas, pocas contrataciones” en medio de incertidumbres relacionadas con aranceles. El resultado puede influir en las percepciones sobre los datos de Nóminas No Agrícolas, con cifras fuertes que provocan una reevaluación y datos débiles que refuerzan las expectativas de reducción de tasas. Los discursos programados de los bancos centrales incluyen a Bostic de la Fed a las 14:00 GMT y a Musalem de la Fed a las 14:20 GMT. A medida que nos acercamos a la decisión del Banco de Inglaterra el 7 de agosto de 2025, se anticipa ampliamente una reducción de 25 puntos básicos. Esto se ajusta al patrón que hemos visto este año, un alivio gradual para apoyar una economía frágil. Dado que la inflación del Reino Unido sorprendió al aumentar a 2.3% el mes pasado, mientras que el desempleo también subió a 4.6%, el Banco se encuentra en una situación difícil. Para los comerciantes, estos datos mixtos aumentan la incertidumbre en torno a la declaración del BoE, lo que hace atractivas las estrategias de opciones sobre el GBP/USD. Un tono más agresivo podría llevar a la libra a probar sus mínimos anuales, mientras que cualquier vacilación para reducir podría causar un rápido incremento. Vemos aumentar la volatilidad implícita en las opciones a corto plazo de la libra esterlina antes del anuncio.Impacto en los Futuros de Tasas de Interés
Más tarde, la atención se centrará en las solicitudes de desempleo en EE. UU., que son un foco importante tras el informe de Nóminas No Agrícolas más suave de lo esperado de 170,000 empleos la semana pasada. Durante gran parte de 2025, las solicitudes iniciales se han mantenido en un rango estrecho entre 210K y 230K, una tendencia que también observamos a lo largo de gran parte de 2024. Un número significativamente por encima del esperado 221K confirmaría un enfriamiento del mercado laboral y fortalecería el argumento para una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal en otoño. Estos datos podrían impactar directamente en los futuros de tasas de interés, que actualmente calculan una alta probabilidad de una reducción por parte de la Fed para noviembre. Un número débil de solicitudes probablemente incrementaría esas probabilidades, beneficiando las posiciones largas en los futuros de SOFR. Por otro lado, un número sorprendentemente fuerte podría provocar un rápido desvanecimiento de estas apuestas de reducción. También debemos prestar mucha atención a los oradores de la Fed, particularmente al miembro votante, Musalem, a las 14:20 GMT. Su interpretación de los recientes datos de empleo podría provocar oscilaciones intradía en el índice del dólar estadounidense y en los swaps de tasas de interés a corto plazo. Recuerda cómo la Fed comenzó este ciclo de alivio con su primera reducción en diciembre de 2024; cualquier indicio de pausa podría sorprender al mercado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
