El informe de ganancias de McDonald’s del segundo trimestre de 2025 refleja resultados sólidos, impulsados por consumidores que buscan ahorrar. El EPS reportado fue de $3.14, mientras que el EPS ajustado (sin elementos excepcionales) alcanzó $3.19, superando la estimación de $3.14.
Los ingresos se situaron en $6.84 mil millones, superando la previsión de $6.7 mil millones, lo que marca un aumento del 5% en comparación con el año anterior. Las ventas comparables a nivel global crecieron un 3.8%, superando el 2.6% esperado.
En EE. UU., las ventas en las mismas tiendas aumentaron un 2.5%, recuperándose de una caída previa del 0.7% en comparación con el año anterior. El ingreso neto creció a $2.25 mil millones, reflejando un aumento del 11% respecto al año anterior.
El concepto de ‘bienes inferiores’ es relevante, ya que la demanda de estos bienes aumenta cuando los ingresos de los consumidores disminuyen. En crisis económicas, los consumidores prefieren alternativas más baratas, como la comida rápida, lo que impulsa las ventas de cadenas como McDonald’s.
La compañía reconoce los desafíos que enfrentan los consumidores de bajos ingresos, a pesar del crecimiento real de los salarios en medio de la ansiedad financiera. McDonald’s parece haber atraído efectivamente a un grupo demográfico que busca precios bajos en el panorama económico actual.
El fuerte informe de ganancias de McDonald’s sugiere una perspectiva optimista para la acción a corto plazo. La empresa está funcionando bien porque los consumidores con menos dinero están eligiendo opciones de comida más baratas. Este aumento es respaldado por el último Índice de Confianza del Consumidor de julio de 2025, que cayó a 99.5, indicando un aumento de la ansiedad financiera entre los hogares.
Dada esta tendencia positiva, creemos que los comerciantes deberían considerar comprar opciones de compra para apostar por un incremento adicional en las próximas semanas. El negocio subyacente parece fuerte, con ventas en EE. UU. recuperándose y ventas globales superando considerablemente las expectativas. Esta estrategia permite ganancias multiplicadas si la acción sigue en aumento.
Sin embargo, la volatilidad implícita en las opciones de McDonald’s probablemente ha disminuido tras la claridad que proporcionó el anuncio de ganancias. Este “colapso de volatilidad” hace que ahora sea más barato establecer nuevas posiciones largas que antes del informe. Podemos ver esto como una oportunidad para entrar en estrategias optimistas a un menor costo.
Históricamente, hemos visto este patrón antes durante períodos de estrés económico. Mirando hacia atrás en la crisis financiera de 2008, las acciones de McDonald’s superaron significativamente al S&P 500 a medida que los consumidores optaban por alternativas más económicas. Los datos de ventas minoristas actuales del mes pasado refuerzan esto, mostrando una caída del 0.2% en mercancías generales, pero un aumento del 0.5% en el gasto en servicios de alimentos y lugares de bebidas.
Para los comerciantes que buscan un enfoque más conservador que genere ingresos, vender opciones de venta garantizadas en efectivo por debajo del precio actual de la acción es una estrategia atractiva. Esto permite recoger una prima basada en la creencia de que la acción se mantendrá por encima del precio de ejercicio. Si la acción baja, resulta en adquirir acciones de una empresa fundamentalmente sólida y defensiva a un precio con descuento.
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