Ajuste de Política Monetaria
La política monetaria necesita ajustes para alinearse con los riesgos a los objetivos de la Reserva Federal. Daly habla en la Cumbre Económica de Anchorage sobre la inflación y la desaceleración de la economía. Ella señala que la inflación está en descenso, excluyendo los aranceles, ya que la economía se desacelera y la política monetaria sigue siendo restrictiva. Una mayor desaceleración en el mercado laboral se considera problemática porque, una vez que flaquea, tiende a caer rápidamente. La disposición de Daly a un recorte de tasas refleja un cambio entre los funcionarios del FOMC hacia recortes de tasas en reuniones futuras. Ella sugiere que dos recortes de tasas del FOMC en 2025 pueden ser adecuados, y un recorte en septiembre parece cada vez más probable. Con base en las crecientes señales para un ajuste de política, los traders deberían anticipar un recorte de tasas en los próximos meses. Estamos viendo un cambio claro en el tono de funcionarios clave, lo que reduce la incertidumbre sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal. Esto convierte en un enfoque principal la preparación para tasas más bajas en este momento.Preocupaciones del Mercado Laboral
La preocupación por el mercado laboral es un motor clave para este cambio. Vimos que la tasa de desempleo subió al 4.2% en julio de 2025, y las solicitudes de desempleo de la semana pasada fueron más altas de lo esperado, subrayando el riesgo de una rápida desaceleración. Los funcionarios parecen decididos a actuar antes de que el mercado laboral, que ellos comentan puede “caer rápida y drásticamente,” se deteriore aún más. Este giro hacia una postura más suave es posible gracias al enfriamiento de la inflación. Con la última lectura del índice de precios de consumo personal (PCE) básico para julio en 2.5%, estamos mucho más cerca del objetivo del 2% de la Reserva Federal de lo que estábamos al inicio del año. Esto les da a los funcionarios luz verde para centrarse en el otro lado de su mandato, que es el empleo. Para los traders de acciones, esto sugiere comprar opciones de compra en índices importantes como el S&P 500. Las tasas más bajas generalmente aumentan las valoraciones de las acciones y las ganancias corporativas, un patrón que vimos durante el rally del mercado a principios de 2024 cuando la Reserva Federal indicó por primera vez el fin de su ciclo de aumento de tasas. La configuración actual se siente muy similar a ese periodo de anticipación. La jugada más directa está en los derivados de tasas de interés. Deberíamos considerar comprar futuros de la Tasa de Financiamiento Garantizado a un Día (SOFR), ya que sus precios subirán cuando el mercado asuma completamente un recorte de tasas para septiembre. Esta es una forma directa de especular sobre el cambio de política anunciado por la Reserva Federal. En el mercado de divisas, es probable que el dólar estadounidense se debilite a medida que las tasas bajas lo hagan menos atractivo para mantener. Los traders podrían considerar comprar futuros u opciones de compra en divisas como el Euro o la Libra Esterlina contra el dólar. Este intercambio se beneficia directamente de un descenso en las expectativas de tasas de interés de EE. UU. en comparación con otros países. La volatilidad también es una consideración importante, ya que ha estado elevada debido a la incertidumbre en la política. A medida que el camino hacia un recorte de tasas se vuelve más claro, podemos esperar que el índice VIX disminuya. Vender opciones o futuros de VIX podría ser una estrategia rentable para aquellos que creen que la claridad de la Reserva Federal calmará los nervios del mercado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
