Enfrentando la Desaceleración Económica
A pesar de estos esfuerzos, la Reserva Federal debe abordar la disminución de los datos económicos. Se podrían considerar dos recortes de tasas este año si la desaceleración continúa. Si la inflación aumenta debido a los aranceles, la Reserva Federal podría pausar o incluso aumentar las tasas. Los efectos prolongados de los aranceles requieren un monitoreo cuidadoso, ya que podría ser beneficioso reducir las tasas rápidamente y luego pausar en lugar de retrasar la acción. El crecimiento salarial está disminuyendo, lo que indica un enfriamiento en el mercado laboral. Aunque la tasa de desempleo es importante, la Fed reconoce que son posibles ajustes. Kashkari se abstiene de comentar sobre las elecciones de personal del presidente, pero apoya la precisión de los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales. En última instancia, las condiciones económicas no pueden ser ocultadas; las personas percibirán el estado real de la economía en los datos de empleo e inflación. Parece apropiado prepararnos para uno o dos recortes en las tasas de interés antes del final del año. La economía está desacelerándose, y la Reserva Federal debe responder a los claros datos que muestran esto. El reciente informe de empleos de julio de 2025, que mostró que las nóminas no agrícolas crecían solo en 95,000, hace que esta desaceleración sea innegable. Debemos considerar posicionarnos para tasas a corto plazo más bajas en el mercado de derivados. Esto significa observar instrumentos vinculados al SOFR, que ahora están pricing en más del 80% de probabilidad de un recorte de tasas en la reunión de septiembre. Esto es una respuesta directa a las claras señales de debilidad económica.Consideraciones del Mercado Bursátil
Para los futuros de índices bursátiles, este entorno es generalmente favorable. Una Reserva Federal más acomodaticia a menudo conduce a precios de acciones más altos, ya que disminuyen los costos de los préstamos y mejora el sentimiento. Vimos una dinámica similar tras el cambio de política a principios de 2019, que ayudó a extender el mercado alcista. Sin embargo, debemos mantenernos atentos a la inflación, especialmente con la incertidumbre en torno a los aranceles. La última lectura del IPC para julio de 2025 fue del 2.8%, lo que le da a la Fed margen para actuar ahora, pero un aumento repentino causado por la política comercial podría forzar una pausa. Esta incertidumbre podría aumentar la volatilidad, haciendo que las estrategias con opciones sean más atractivas que las posiciones directas en futuros. El enfriamiento del mercado laboral es otro aspecto clave. Con el crecimiento salarial disminuyendo a un ritmo anual del 3.5% y la tasa de desempleo aumentando a 4.2%, los datos apoyan la necesidad de suavizar la política. Estas cifras sugieren que la rigidez en el mercado laboral está finalmente disminuyendo, reduciendo una fuente clave de presión inflacionaria. Parece que se está considerando que es mejor recortar tasas ahora y pausar después si es necesario. Esperar demasiado tiempo para tener claridad perfecta sobre los aranceles podría arriesgar una desaceleración más aguda. Esto sugiere una fuerte inclinación hacia el alivio de la política en las próximas semanas. Crea tu cuenta en VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
