Cambios Potenciales en la Reserva Federal
Los cambios potenciales en la Reserva Federal incluyen nuevas nominaciones, siendo Hassett y Warsh candidatos prospectivos. La administración planea cuestionar el proceso de votación de la Reserva, calificándolo de partidista, al mismo tiempo que nota posibles relajaciones en la política económica. Los datos económicos recientes indican cambios, con un ajuste en los números de empleo y tasas de interés, la rentabilidad a 10 años disminuyendo del 4.40% al 4.20%, la rentabilidad a 2 años del 4% al 3.72%, y las tasas hipotecarias ligeramente cayendo al 6.77%. Se ha dirigido críticas a los bancos por no reducir suficientemente las tasas hipotecarias en respuesta a estos cambios. El enfoque de la administración en los tratos de India con Rusia introduce un riesgo geopolítico significativo. Con las importaciones de crudo ruso de India manteniéndose robustas, promediando más de 1.8 millones de barriles por día el mes pasado, la amenaza de nuevos aranceles es creíble. Los comerciantes de derivados deben considerar protegerse contra la volatilidad de la rupia india, ya que la pareja USD/INR ya ha subido a 84.50, su nivel más alto de este año. Observamos una profundización de la incertidumbre en torno al camino de la Reserva Federal, alimentada por críticas públicas y llamados a un cambio de régimen. Esta presión política dificulta confiar en las reacciones tradicionales de la Reserva a los datos económicos. Para los comerciantes, esto significa que cualquier posición de tasa de interés a largo plazo conlleva riesgos excepcionales, y el enfoque debe ser en movimientos a corto plazo.Precio del Mercado y Volatilidad
El mercado ha fijado agresivamente un cambio hacia una postura menos restrictiva basándose en recientes señales de debilidad económica. Los datos de la herramienta CME FedWatch muestran que los mercados de derivados están asignando casi un 75% de probabilidad de un recorte de tasas en la reunión de septiembre del FOMC. Este sentimiento ya ha empujado la rentabilidad del Tesoro a 10 años hacia el 4.20%. Dada la señal contradictoria entre las presiones políticas y los datos económicos, creemos que poseer volatilidad es la estrategia más prudente. El Índice de Volatilidad Cboe (VIX) ha estado creciendo, ahora rondando 19, reflejando la ansiedad del mercado. Comprar opciones, como opciones de venta en índices importantes o combinaciones en ETF sensibles a las tasas de interés, podría ser más sabio que apostar de forma firme en una dirección.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
