El PMI de Servicios S&P Global para los Estados Unidos alcanzó 55.7 en julio, superando las previsiones de 55.2. Este indicador refleja la salud del sector servicios, con valores por encima de 50 que indican expansión.
El EUR/USD está recuperando impulso, moviéndose hacia el nivel de 1.1600, ya que el Dólar estadounidense se debilita. Esta recuperación sigue a las reacciones del mercado ante posibles cambios en el liderazgo de la Reserva Federal de EE. UU.
El GBP/USD ha avanzado más allá de la barrera de 1.3300, con un enfoque actual en la próxima reunión del Banco de Inglaterra. Este aumento en el par está en línea con la disminución del atractivo del Dólar estadounidense.
Los precios del oro se mantienen estables, rondando cerca de los $3,400 por onza troy. El rendimiento del oro está relacionado con los rendimientos mixtos de EE. UU. y los movimientos inciertos del Dólar estadounidense.
El DeFi está experimentando un renovado interés, atrayendo atención con un aumento en el Valor Total Bloqueado (TVL) y una base de usuarios en crecimiento. Esta tendencia es impulsada en parte por un cambio de capital de Bitcoin a Ethereum y Solana.
En la zona euro, la resistencia es evidente con la actual perspectiva optimista alimentada por acuerdos entre la UE y EE. UU. Sin embargo, las tendencias de los indicadores podrían llevar a acciones de política económica adicionales potencialmente para 2026.
Con el sector de servicios de EE. UU. mostrando una expansión tan fuerte, es probable que la Reserva Federal sea más lenta en bajar las tasas de interés. Los datos del PMI de julio, que se ubicaron en 55.7, son los más altos que hemos visto este año y apuntan a una resistencia económica subyacente. Esto sugiere considerar derivados que se beneficien de una economía fuerte, como opciones de compra sobre índices bursátiles enfocados en servicios.
La debilidad del Dólar estadounidense es una tendencia clave a seguir, especialmente dado que el Índice del Dólar (DXY) ha caído por debajo del nivel 95, un marcado contraste con los niveles de 103-104 que vimos a principios de 2024. A medida que el par EUR/USD se aproxima al importante nivel de 1.1600, vemos una oportunidad para spreads de compra para capitalizar este impulso ascendente. Este movimiento hacia 1.1600 representa un máximo en varios años, agotando los rangos más ajustados observados durante los últimos 18 meses.
De manera similar, estamos observando al GBP/USD pasar de 1.3300, un nivel que no se ha mantenido de manera consistente desde principios de 2023. Con una inflación en el Reino Unido que permanece obstinada en alrededor del 3.5%, la próxima reunión del Banco de Inglaterra podría introducir fluctuaciones de precios significativas. Debemos prepararnos para esto considerando estrategias de volatilidad, como straddles largos, para beneficiarnos de un movimiento fuerte en cualquier dirección.
El oro está consolidando cerca de los $3,400, un nivel históricamente alto muy por encima del récord anterior de alrededor de $2,400 establecido en 2024. Esta estabilidad, junto con los rendimientos inciertos del Tesoro de EE. UU., presenta una oportunidad para usar opciones para gestionar riesgos o generar ingresos sobre tenencias existentes. Podríamos considerar establecer collares para proteger ganancias o escribir opciones de compra cubiertas contra ETFs de oro.
El espacio DeFi muestra una fortaleza renovada, con el Valor Total Bloqueado superando recientemente los $250 mil millones, eclipsando el pico anterior de 2021. Esto indica un flujo significativo de capital hacia el ecosistema, favoreciendo plataformas como Ethereum y Solana sobre Bitcoin. Deberíamos considerar esta rotación explorando estrategias como un comercio de pares, yendo a largo en derivados de ETH o SOL mientras potencialmente acortamos futuros de BTC.
En la zona euro, la perspectiva positiva nos da motivos para ser optimistas sobre las acciones europeas. Con la inflación regional enfriándose a alrededor del 2.5%, el Banco Central Europeo podría estar en posición de actuar sobre la política antes que la Reserva Federal de EE. UU. Podemos posicionarnos para esto utilizando opciones de compra a más largo plazo en índices como el Euro Stoxx 50 para capturar posibles ganancias de cara a 2026.
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