Presiones Geopolíticas sobre la Suministro de Petróleo
Por el lado de la oferta, la presión geopolítica sobre el petróleo sancionado de Rusia e Irán podría mantener los precios elevados, ya que la capacidad de producción mundial en excedente se normaliza más rápido de lo esperado. A pesar de esto, Goldman ve un riesgo limitado de interrupciones importantes en el suministro desde Rusia, con una demanda continua de China e India, aunque los refinadores indios han detenido algunas compras debido a descuentos reducidos y presión de EE. UU. OPEP+ acordó aumentar la producción en 547,000 barriles por día en septiembre para recuperar cuota de mercado perdida. Goldman anticipa que el grupo mantendrá una producción estable más allá de septiembre, ya que los inventarios en los países de la OCDE aumentan y la demanda estacional disminuye. Dada la proyección para el petróleo crudo Brent de promediar $64 en el cuarto trimestre, vemos un mercado con una inclinación claramente bajista impulsada por indicadores económicos débiles. La creciente probabilidad de una recesión en EE. UU. presenta un obstáculo significativo para la demanda de petróleo. El último informe de la Oficina de Análisis Económico mostró que el crecimiento del PIB de EE. UU. se desaceleró a solo 0.9% en el segundo trimestre de 2025, reforzando las preocupaciones de que el crecimiento de la demanda será inferior a la esperada de 800,000 barriles por día.Movimientos Estratégicos para Comerciantes
Para los comerciantes, esto sugiere que las estrategias que protegen contra un movimiento de precios a la baja son prudentes en las próximas semanas. Datos recientes de la Administración de Información Energética de finales de julio de 2025 mostraron un inesperado aumento en los inventarios de crudo en EE. UU., elevando las reservas por encima del promedio de cinco años para esta época del año. Esta presión sobre los inventarios, combinada con el aumento de salida planeado de OPEP+ de 547,000 barriles por día en septiembre, crea un fuerte argumento para la debilidad de los precios del mes próximo. Dadas estas circunstancias, vender opciones de compra o establecer spreads de compra bajista en futuros del Brent para entrega a finales del cuarto trimestre de 2025 parece atractivo. Establecer estas posiciones con precios de ejercicio alrededor de $65-$70 por barril permite a los comerciantes beneficiarse de la stagnación de precios o una ligera disminución. Esto capitaliza la idea de que una gran subida de precios es poco probable, dado el panorama de la demanda. Sin embargo, los riesgos geopolíticos relacionados con el petróleo sancionado ruso e iraní no deben ser ignorados, ya que proporcionan un soporte para los precios. El Índice de Volatilidad del Petróleo Crudo de CBOE (OVX) ha estado cotizando cerca de 35, lo que parece subestimar el riesgo de una caída económica brusca o una interrupción repentina en el suministro. Comprar opciones de venta a largo plazo podría ser, por lo tanto, una forma económica de protegerse contra una caída de precios más severa provocada por una recesión.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.