Expectativas de Negociación
Se espera que los comerciantes anticipen una disminución de 62 puntos básicos en la tasa de fondos federales para finales de año, con un 76% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre. En contraste, los datos de inflación de la UE superaron las expectativas con un HICP de 2.4% en comparación anual. El ISM Manufacturing PMI cayó a 48.0, marcando una contracción continua. Aunque el sentimiento del consumidor aumentó, las expectativas de inflación se revisaron, mostrando confianza variada en la estabilidad de los precios. El EUR/USD está preparado para una tendencia alcista con resistencia anticipada en 1.1600. Un aumento por encima de la SMA de 20 días podría llevarlo a 1.1700, mientras que una caída por debajo de la SMA de 50 días podría llevarlo a 1.1500. El reciente informe de empleo en EE. UU. fue una gran decepción, con solo 73,000 empleos añadidos en julio. Esto ha cambiado fundamentalmente nuestra perspectiva hacia un dólar estadounidense más débil a corto plazo. Ahora estamos anticipando acciones agresivas de la Reserva Federal para apoyar una economía en desaceleración.Divergencia de Políticas y Estrategia
Se espera que la Reserva Federal reduzca las tasas dos veces antes de fin de año, en contraste marcado con el Banco Central Europeo. La inflación en Europa se mantiene firme, con los últimos datos de HICP en 2.4%, dando poco motivo al BCE para igualar el cambio de política acomodaticia de la Fed. Esta creciente divergencia de políticas es el principal motor de nuestra estrategia en las próximas semanas. Hemos visto esta situación antes, recordando el cambio de política de la Fed en 2019. En aquel momento, preocupaciones similares sobre el crecimiento lento obligaron a la Fed a recortar tasas tres veces, lo que creó una presión sostenida sobre el dólar. La actual contracción manufacturera, con el ISM PMI en 48.0, refuerza este paralelo. Dada la incertidumbre, estamos viendo un aumento en la volatilidad implícita, que hace que las opciones sean más caras pero también más valiosas. Deberíamos considerar comprar opciones de compra de EUR/USD para capturar el potencial aumento hacia el nivel de 1.1700. Esta estrategia limita eficazmente nuestro riesgo a la baja si el mercado se revierte repentinamente. Para un enfoque más rentable, podemos usar spreads de compra en el EUR/USD. Al comprar una opción de compra justo por encima del precio actual y vender otra en el objetivo de resistencia de 1.1700, podemos reducir nuestro costo inicial. Esto apunta específicamente al aumento que anticipamos, definiendo nuestro riesgo y recompensa. Nuestro enfoque ahora se centra en los próximos informes de inflación y sentimiento del consumidor en EE. UU. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están anticipando un 76% de probabilidad de un recorte de tasas en septiembre. Cualquier dato que confirme la debilidad económica en EE. UU. probablemente acelerará la caída del dólar y fortalecerá nuestra posición.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
