La plata experimenta una recuperación tras pérdidas iniciales, cerrando por encima de $36.50 después del informe de Nóminas No Agrarias. El informe mostró que la economía de EE. UU. solo agregó 73,000 empleos, quedándose por debajo de la previsión de 110,000. Una revisión a la baja de las nóminas de junio y un aumento en la tasa de desempleo al 4.2% prepararon el camino para especulaciones sobre un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre.
Los últimos datos resultaron en una venta del Dólar de EE. UU., aumentando la demanda de plata. Las caídas en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. apoyaron este cambio, ya que las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed aumentaron al 82%. El PMI Manufacturero Global de S&P creció ligeramente a 49.8, mientras que el PMI Manufacturero ISM cayó a 48.0, sugiriendo desafíos industriales continuos.
Técnicamente, la plata rebotó en el soporte de la media móvil exponencial de 50 días, mientras se mantenía por debajo de un canal ascendente roto. El Índice de Fortaleza Relativa mejoró ligeramente, aunque permanece por debajo de 50, señalando una perspectiva cautelosa. Una recuperación podría apuntar a una resistencia en el rango de $37.50 a $38.00, mientras que una caída por debajo de $36.00 podría renovar la presión hacia abajo.
Los precios de la plata están influenciados por varios factores, incluyendo la inestabilidad geopolítica y las tasas de interés. La plata sigue los movimientos del oro debido a sus roles de inversión similares, mientras que la demanda de las industrias y las dinámicas monetarias también juegan un papel. Se utiliza en sectores como la electrónica y la energía solar, y las actividades industriales en EE. UU., China e India impactan significativamente su precio.
El informe laboral débil de esta mañana ha desplazado nuestro enfoque inmediato. Con la economía de EE. UU. agregando muchos menos empleos de lo esperado y el desempleo aumentando, vemos que el mercado está contemplando un 82% de probabilidades de un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre. Esto ha llevado al Índice del Dólar de EE. UU. a caer por debajo del nivel clave de 103, creando un ambiente favorable para la plata.
Para los operadores de derivados, creemos que esto exige una postura cautelosamente optimista en las próximas semanas. Estamos considerando comprar opciones de compra con precios de ejercicio que apunten al rango de $37.50 a $38.00 para capitalizar un posible impulso al alza. Esta estrategia limita nuestro riesgo a la baja si el reciente rebote en la media móvil exponencial de 50 días resulta ser un falso amanecer.
La situación se siente familiar al mirar atrás a finales de 2023, un período en el que el mercado comenzó a anticipar recortes de tasas para 2024. Durante ese tiempo, los precios de la plata subieron significativamente en las semanas previas al nuevo año, impulsados por especulaciones en lugar de cambios reales en la política. Podríamos estar viendo el comienzo de un patrón similar ahora.
Más allá de la política monetaria, la demanda industrial proporciona una base sólida, aunque mixta, para el precio de la plata. Datos recientes de la industria muestran que las instalaciones de paneles solares globales están en camino de establecer un nuevo récord anual en 2025, lo que seguirá absorbiendo la oferta física. Sin embargo, la caída en el PMI Manufacturero ISM a 48.0 sugiere que la demanda de otras aplicaciones industriales podría seguir siendo un obstáculo.
Nuestro principal riesgo es si los funcionarios de la Reserva Federal minimizan la posibilidad de un recorte de tasas inminente, provocando una reversión en el dólar y los rendimientos. Debemos observar el nivel de precio de $36.00 como nuestro soporte crítico. Una ruptura por debajo de ese nivel sugeriría que este repunte ha perdido impulso y sería nuestra señal para reconsiderar posiciones optimistas.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
