Los precios del oro subieron el jueves ya que la Reserva Federal dejó las tasas de interés sin cambios, con el XAU/USD cotizando a $3,296, un aumento del 0.61%. La estabilidad del dólar estadounidense, respaldada por datos económicos positivos, contribuyó a la dinámica del mercado. La Fed optó por mantener la tasa de fondos federales en 4.25%-4.50%, con una votación de 9-2, mientras que el presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó un enfoque cauteloso respecto a futuros cambios de política. Indicadores económicos, como el aumento en el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) y la disminución de solicitudes de desempleo, sugieren tendencias estables en el empleo y la inflación. Estados Unidos y México ampliaron un acuerdo arancelario de 90 días, y un acuerdo con Corea del Sur redujo las tensiones comerciales. Los precios del oro parecen estar sobrevendidos tras la decisión de la Fed, lo que causó un aumento en la compra cerca de los mínimos de julio, con los comerciantes atentos a los próximos datos de nómina no agrícola. La caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha apoyado los precios del oro, junto con un ligero aumento en el Índice del Dólar estadounidense. Las solicitudes de desempleo en EE.UU. disminuyeron a 218,000, y las métricas de inflación del PCE fueron ligeramente más altas de lo esperado, reflejando la resistencia económica. La declaración reciente de política de la Fed describió la actividad económica como moderada, con el crecimiento del PIB superando las expectativas a pesar de la desaceleración en el gasto del consumidor. Se espera que los precios del oro se estabilicen, con movimientos potenciales influenciados por niveles de resistencia técnica. Los bancos centrales, los principales poseedores de oro, aumentaron sus reservas de manera significativa en 2022. Los precios del oro están inversamente relacionados con el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos, mientras que la inestabilidad geopolítica a menudo aumenta su atractivo como refugio seguro. Los movimientos en el mercado del oro también dependen de las tasas de interés y el valor del dólar, impactando su papel como protección contra la depreciación de la moneda y la inflación. Con la Reserva Federal manteniendo las tasas de interés estables, la presión por más aumentos sobre el oro se ha aliviado por ahora. Esta pausa ha llevado a los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. por debajo del nivel clave del 4.0%, haciendo que el oro, que no genera ganancias, sea más atractivo de mantener. Esto se ve como un cambio crucial en el entorno del mercado, apoyando precios más altos en el corto plazo. El informe de nómina no agrícola de esta mañana mostró que la economía añadió 155,000 empleos, por debajo de las expectativas de 180,000. Estos datos más débiles confirman el enfriamiento económico que la Fed señaló y reducen significativamente la posibilidad de futuros aumentos de tasas. Para los derivados, esto significa probablemente menos riesgo a la baja y más potencial de movimientos al alza en las próximas semanas. Estamos observando un aumento en la demanda de opciones de compra, particularmente para contratos de septiembre y diciembre, señalando un sentimiento optimista. Dado que los precios rebotaron exitosamente desde los mínimos de julio alrededor de $3,250, los comerciantes ven un sólido soporte técnico. Esto sugiere que comprar opciones de compra o spreads de opciones de compra podría ser una estrategia preferida para capturar el potencial alza mientras se gestiona el riesgo. La situación actual recuerda a la pausa de la política de la Fed en 2018, que precedió a un gran auge del oro que duró hasta 2020. Históricamente, cuando la Fed deja de aumentar las tasas mientras la economía sigue creciendo, se crea un entorno muy positivo para el oro.

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