La inflación anual del PCE básico en EE. UU. se mantuvo estable en 2.8% en junio, igualando la tasa del mes anterior. Esto estuvo por encima de las expectativas del 2.7%.
El Índice de Precios del PCE general aumentó a 2.6% en junio, subiendo de un revisado 2.4% en mayo. Esto fue más alto de lo anticipado, ya que las predicciones del mercado estaban en 2.5%.
Tanto el Índice de Precios del PCE como su variante básica aumentaron un 0.3% mes a mes. Los Ingresos Personales y el Gasto Personal también mostraron un crecimiento mensual del 0.3% en junio.
Tras la publicación de los datos, el Índice del Dólar de EE. UU. se mantuvo estable, cotizando cerca de 99.90. El desempeño semanal de la moneda mostró fuerza frente al euro, pero variable frente a otras monedas principales.
Comprender métricas de inflación como el PCE y el IPC es clave para el análisis económico. La inflación afecta el valor de una moneda; típicamente, una inflación más alta lleva a los bancos centrales a aumentar las tasas de interés. Esto puede resultar en una moneda más fuerte, ya que se atrae más capital.
A la inversa, la inflación influye en los precios del oro al afectar las tasas de interés. Tasas altas suelen hacer que el oro sea menos atractivo en comparación con activos que generan intereses, mientras que tasas más bajas pueden hacerlo más atractivo.
Dada esta inflación de junio de 2025, deberíamos anticipar que la Reserva Federal mantendrá su postura de “más alto por más tiempo” sobre las tasas de interés. El PCE básico, que se mantiene obstinadamente en 2.8%, hace que un recorte de tasas en el corto plazo sea muy poco probable.
Esto refuerza nuestra visión de que el dólar estadounidense seguirá fuerte, particularmente frente a monedas cuyos bancos centrales son menos agresivos. Datos recientes del PMI manufacturero de Alemania, que mostró una contracción de 48.5 a principios de este mes, sugieren que el Banco Central Europeo podría necesitar considerar flexibilizar la política antes que la Fed.
Para el oro, las perspectivas son menos favorables ya que no ofrece rendimiento. Con el rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años manteniéndose firme por encima del 4.1% tras este informe, el costo de oportunidad de mantener oro ha aumentado.
Este entorno crea incertidumbre para los índices bursátiles, lo que podría llevar a movimientos inestables en las próximas semanas. Mientras que un fuerte gasto del consumidor es positivo para las ganancias corporativas, la perspectiva de tasas de interés altas sostenidas es un obstáculo para las valoraciones de las empresas. El Índice de Volatilidad del CBOE, o VIX, ha estado rondando un mínimo de 14, sugiriendo que el mercado podría estar subestimando el riesgo de un movimiento brusco tras la próxima gran publicación de datos económicos.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
