Desempeño del Mercado del Oro
El oro, enfrentando una tendencia de venta, ha tenido dificultades para superar el nivel de $3,300 por onza troy. El desempeño del metal precioso se alinea con la reducción de los rendimientos en EE.UU. y las mínimas caídas en el Dólar estadounidense. El precio de Bitcoin se mantiene dentro de un rango de $116,000 a $120,000 durante dieciséis días, respaldado por compras continuas de grandes inversores. Los saldos de operaciones extrabursátiles han caído a niveles sin precedentes, reforzados por un nuevo acuerdo entre JPMorgan y Coinbase que vincula los bancos con las billeteras de criptomonedas. El FOMC no está decidido sobre los efectos de los riesgos de tarifas en los mercados laborales en comparación con las presiones inflacionarias. Este debate en curso continúa moldeando las decisiones de política monetaria en EE.UU.Análisis de Política Monetaria
Dada la contracción del PIB de Canadá en mayo, creemos que la volatilidad del dólar canadiense seguirá siendo baja. Esta leve caída del 0.1% era esperada y contrasta con el crecimiento mensual promedio modesto del 0.2% que observamos en la segunda mitad de 2024. Por lo tanto, vender opciones para recoger primas en pares de divisas como el USD/CAD podría ser una estrategia prudente en las próximas semanas. Estamos observando de cerca el EUR/USD mientras prueba el nivel de 1.1450. La fortaleza del euro parece estar vinculada al tono agresivo del BCE en su reunión del 10 de julio de 2025, que señaló una postura más dura frente a la inflación que la de la Reserva Federal. Los operadores podrían considerar comprar opciones de compra para posicionarse en un posible avance por encima de esta resistencia clave. Las recientes fluctuaciones de la libra esterlina por encima de 1.3200 indican que habrá más inestabilidad en el futuro. Los datos de inflación del Reino Unido sorprendentemente altos para junio de 2025, que fueron del 3.5%, están alimentando esta incertidumbre sobre el siguiente movimiento del Banco de Inglaterra. Este entorno es ideal para estrategias de volatilidad, como comprar una “straddle”, que se beneficia de un swing de precios significativo en cualquier dirección. La incapacidad del oro para romper el nivel de $3,300 sugiere que el metal está perdiendo fuerza tras su aumento anterior en el año. Con el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años manteniéndose alrededor del 3.8%, el atractivo del oro, que no ofrece rendimiento, está disminuyendo. Vemos esto como una oportunidad para vender opciones de compra fuera del dinero contra el precio de ejercicio de $3,300, apostando a que funcionará como un techo. El ajustado movimiento del precio de Bitcoin entre $116,000 y $120,000 sugiere que un movimiento importante es inminente. Mirando hacia atrás, este período silencioso sigue al explosivo repunte después de la reducción a la mitad de 2024, y los datos derivados muestran que la volatilidad implícita está ahora en un mínimo de seis meses. Una estrategia de “long strangle”, comprando tanto una opción de compra como una de venta, podría capitalizar el rompimiento cuando ocurra. La indecisión de la Reserva Federal crea un telón de fondo tenso para el mercado, haciendo que cada nuevo dato sea crítico. Estamos mirando hacia el informe de empleo en EE.UU. para julio, que se publicará el 8 de agosto de 2025, como el próximo catalizador importante. Para prepararnos, estamos aconsejando a los operadores que consideren medidas protectoras como la compra de opciones de compra del VIX para protegerse contra cualquier caída repentina del mercado. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
