Las ventas pendientes de viviendas en los Estados Unidos vieron una disminución del 2.8% en junio en comparación con el aumento anterior del 1.1% interanual. Indicadores económicos como este son cruciales para evaluar la salud del mercado de la vivienda.
En el sector de divisas, el par EUR/USD cayó por debajo de 1.1500 tras datos económicos sólidos de EE. UU., incluidos el PIB y las cifras de empleo. De manera similar, el GBP/USD se deslizó a un nuevo mínimo en dos meses por debajo de 1.3300 debido al rendimiento robusto del USD.
El oro experimentó una caída, acercándose a $3,300, debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Este movimiento fue influenciado por la anticipación del mercado en torno a las reuniones y publicaciones de datos de la Reserva Federal de EE. UU.
Se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de julio, continuando la tendencia de sesiones anteriores. Esto sigue al último ajuste de tasas en diciembre, cuando la tasa se redujo a un rango de 4.25%-4.50%.
El Banco de Canadá decidió mantener su tasa constante en 2.75% por cuarta vez. Esto ocurre después de una reducción del 5% en el último año, señalando una pausa en sus agresivas reducciones de tasas.
Dada la información actual hasta el 30 de julio de 2025, observamos un enfriamiento en el mercado de vivienda de EE. UU. La caída del 2.8% en las ventas pendientes de viviendas en junio, confirmada por informes recientes de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios, sugiere debilidad. Esto podría llevarnos a considerar la compra de opciones de venta en ETFs de constructores de vivienda como XHB para protegernos de un mayor descenso en el sector.
La fortaleza del dólar estadounidense es un tema dominante, empujando el EUR/USD y el GBP/USD a nuevos mínimos. Esto se respalda por datos domésticos sólidos, como los Nómina No Agrícola de julio que mostraron más de 250,000 empleos agregados, superando ampliamente las previsiones. Deberíamos anticipar que esta tendencia continúe, haciendo que las posiciones cortas en futuros de EUR/USD o la compra de opciones de compra en ETFs del índice del dólar sean una estrategia viable.
Estamos observando de cerca a la Reserva Federal ya que se espera que mantenga las tasas estables nuevamente. Recordamos la última reducción en diciembre de 2024, por lo que esta pausa prolongada crea incertidumbre política, similar a lo que vimos en 2019 antes de que la Fed comenzara a aliviar entonces. Los comerciantes podrían usar opciones para construir estrategias en los principales índices, posicionándose para beneficiarse de un movimiento significativo del mercado en cualquier dirección una vez que el próximo paso de la Fed quede más claro.
El oro enfrenta vientos en contra a medida que los rendimientos del Tesoro de EE. UU. aumentan, con el bono a 10 años tocando recientemente el 4.8%. Con el oro acercándose a $3,300, su atractivo está disminuyendo frente a activos que generan rendimiento. Este ambiente apoya estrategias como la venta en corto de futuros de oro o la compra de opciones de venta en ETFs relacionados con el oro como GLD.
La decisión del Banco de Canadá de mantener su tasa en 2.75% resalta una creciente divergencia en la política de los bancos centrales en comparación con Estados Unidos. Esta pausa después de un año de recortes agresivos señala precaución para la economía canadiense. Esta brecha de políticas refuerza la narrativa de un dólar estadounidense fuerte y hace que las posiciones largas en USD/CAD sean una operación atractiva.
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