Movimientos de Moneda
El crecimiento ha desacelerado, con el gasto del consumidor disminuyendo y el sector de la vivienda debilitándose. Las proyecciones actuales esperan que el PCE suba un 2.5% y la inflación subyacente aumente un 2.7% en el próximo año. La Fed se ha comprometido a monitorear los datos entrantes de cerca, sin dar indicios de futuros recortes de tasas. La conferencia de prensa, donde se hicieron estos anuncios, vio a las acciones estadounidenses volverse negativas, con el S&P bajando un 0.38% y el NASDAQ bajando un 0.21%. El USD mostró fortaleza, mientras que el EURUSD y GBPUSD cayeron. El EURUSD cayó por debajo de su punto medio del 50% desde el mínimo de mayo, cotizando a 1.1431, mientras que el GBPUSD probó su punto medio desde el mínimo de abril, cotizando a 1.3248. El USDJPY subió por encima de su punto medio, apuntando a niveles más altos. Powell concluyó enfatizando la importancia de evaluar cuidadosamente la inflación y los datos laborales antes de tomar decisiones en septiembre. Los mercados reaccionaron con caídas, con el Dow cayendo 250 puntos y el S&P bajando 15 puntos. Los rendimientos a dos y diez años aumentaron, reflejando ajustes menores tras el anuncio de las tasas. La Reserva Federal mantiene las tasas de interés estables, pero los dos disensos que argumentan a favor de un recorte muestran una división significativa dentro del comité. Este desacuerdo interno crea un ambiente de incertidumbre para las próximas semanas. Se debe esperar que los mercados sean sensibles y reaccionen bruscamente a los datos económicos entrantes.Rendimiento a Corto Plazo y Creación de Empleo
La decisión de mantener las tasas ha elevado los rendimientos a corto plazo, pero la posibilidad de un recorte en septiembre es ahora el principal enfoque del mercado. La Fed ha afirmado explícitamente que estará observando los dos próximos informes de empleo e inflación antes de tomar esa decisión. Las estrategias de opciones que se benefician de un aumento en la volatilidad alrededor de estas publicaciones de datos pueden ser valiosas de considerar. Powell destacó la desaceleración en la creación de empleo en el sector privado, que vimos en el informe de junio de 2025 que agregó apenas 150,000 empleos privados. El próximo informe de empleo este viernes es ahora críticamente importante. Otra lectura débil, o un aumento en la tasa de desempleo desde su actual 3.9%, aumentaría significativamente la probabilidad de un recorte en septiembre y probablemente debilitaría el dólar. La cautela de la Fed es comprensible dado que la inflación sigue estando persistentemente por encima de su objetivo. La última lectura del índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) para junio de 2025 fue del 2.7%, un nivel de persistencia que nos recuerda la batalla contra la inflación en 2024. Hasta que veamos que este número tiende de manera decisiva hacia el 2%, la postura restrictiva de la Fed probablemente pondrá un límite a los grandes rallys del mercado de valores. Mientras Powell hablaba, el mercado de valores se volvió negativo, indicando que una Fed paciente no es lo que los inversores esperaban. El índice de volatilidad CBOE, o VIX, ha subido a 17, reflejando que los traders ahora se preparan para más turbulencias por delante. Este entorno sugiere que comprar opciones de protección en índices como el S&P 500 o vender spreads de llamada podría ser estrategias prudentes para gestionar el riesgo. El dólar estadounidense se fortaleció a medida que la Fed parecía más decidida a mantener las tasas estables que otros bancos centrales. El EUR/USD rompió por debajo de un nivel clave de soporte técnico tras la conferencia de prensa. Esta fortaleza del dólar puede continuar, haciendo que las jugadas derivadas que apuestan por un dólar más fuerte frente a otras monedas importantes sean una posición atractiva a corto plazo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
