Watsco reportó ganancias trimestrales de $4.52 por acción, por debajo de lo esperado de $4.84 por acción. Esto se compara con ganancias de $4.49 por acción del año anterior. Se realizaron ajustes por ítems no recurrentes.
La compañía experimentó una sorpresa de ganancias de -6.61% esta vez, tras una sorpresa de -15.72% en el trimestre anterior. Watsco ha superado las estimaciones de ganancia por acción (EPS) de consenso solo una vez en los últimos cuatro trimestres.
La compañía generó ingresos de $2.06 mil millones para el trimestre que terminó en junio de 2025, por debajo de los $2.21 mil millones esperados. Los ingresos fueron de $2.14 mil millones en el mismo trimestre del año pasado, superando las estimaciones de ingresos de consenso solo una vez en cuatro trimestres.
El precio de las acciones de Watsco ha caído aproximadamente un 1.9% desde el comienzo del año, mientras que el S&P 500 ha aumentado un 8.3%. El rendimiento futuro de las acciones probablemente será influenciado por los comentarios de la dirección durante su llamada de ganancias.
La próxima estimación de consenso para el EPS es de $4.81 con ingresos anticipados de $2.28 mil millones para el próximo trimestre. Para el año fiscal actual, el pronóstico es de $14.16 EPS sobre $7.83 mil millones en ingresos. La industria de Productos de Construcción – Aire Acondicionado y Calefacción se clasifica en el 37% superior de las industrias de Zacks.
La repetida incapacidad de Watsco para cumplir con las previsiones de ganancias e ingresos sugiere un fuerte sentimiento negativo hacia las acciones. Este bajo rendimiento no es nuevo, ya que vimos una falta similar y más grande en el trimestre anterior. Para los traders, este patrón señala una posible baja adicional en el precio de las acciones en las próximas semanas.
Creemos que la compra de opciones de venta es una forma directa de posicionarse para una posible caída. Dado que la acción ya ha caído un 1.9% desde enero frente a un S&P 500 en aumento, el impulso parece negativo. Los traders podrían considerar precios de ejercicio por debajo del nivel actual, anticipando que los resultados débiles continuarán afectando a las acciones antes del próximo ciclo de ganancias.
Esta perspectiva está respaldada por datos macroeconómicos recientes. La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios informó la semana pasada que las ventas de casas existentes en junio de 2025 se desaceleraron por tercer mes consecutivo, una tendencia que impacta directamente los ciclos de reemplazo de sistemas de calefacción y aire acondicionado. Estas altas tasas de interés persistentes hasta mediados de 2025 probablemente están suprimiendo la demanda de grandes mejoras en el hogar.
La volatilidad implícita probablemente disminuyó después del anuncio de ganancias, haciendo que las opciones sean relativamente más baratas. Este entorno podría ser favorable para establecer spreads de put bajista, que reducirían el costo de entrada mientras aún se benefician de una caída moderada en el precio de las acciones. Podemos mirar el período de 2022-2023, donde las tasas en aumento también enfriaron el mercado de vivienda, llevando a la volatilidad en acciones relacionadas con el suministro de construcción.
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