Emergencia Económica y Tasas de Interés
También suspendió la exención de de minimis para productos de bajo costo exportados a EE. UU., con efecto desde el 29 de agosto, apuntando a una emergencia económica. El director del NEC, Hassett, indicó que los datos respaldan un recorte de tasas, alineándose con los puntos de vista de muchos economistas que sienten que el ritmo de la Reserva Federal ha sido lento. A pesar de las presiones del presidente Trump sobre Powell, los indicadores económicos actuales muestran un crecimiento del PIB del 3% y una tasa de desempleo del 4.1%, con posibles presiones inflacionarias impulsadas por aranceles. Esto sugiere un periodo de vigilancia para los mercados, con la dirección futura de la Reserva Federal aún por determinar.Volatilidad del Mercado y Negociaciones Comerciales
Con el índice de volatilidad (VIX) rondando un 16 relativamente bajo, las primas de opciones no son excesivamente caras. Dada la incertidumbre que rodea al comercio global y el crecimiento interno, esto presenta una oportunidad para comprar protección o especular sobre un gran movimiento del mercado. Vimos en 2019 cuán rápido podría cambiar el sentimiento tras un solo anuncio, una lección que sigue vigente hoy. La tasa de fondos de la Reserva Federal se ha mantenido firme en 5.25% durante los últimos cuatro meses, mientras que los últimos datos sobre la inflación PCE central de junio de 2025 fueron de un terco 3.5%. Sin embargo, las solicitudes de subsidio por desempleo de la semana pasada aumentaron a 255,000, el nivel más alto en seis meses, sugiriendo que el mercado laboral podría finalmente estar debilitándose. Esta divergencia entre la inflación persistente y el empleo en declive coloca a la Reserva Federal en una posición difícil, haciendo que los derivados vinculados a decisiones de tasas de interés, como las opciones sobre futuros de SOFR, sean particularmente relevantes. El manual de 2019 nos mostró cómo se podían utilizar los aranceles como un arma, creando caos en sectores y monedas específicas. Hoy, estamos observando de cerca las negociaciones comerciales en curso con India sobre servicios digitales, las cuales se espera que concluyan en unas semanas. Los movimientos bruscos y repentinos en el real brasileño tras las noticias de los aranceles en 2019 deberían servir como advertencia y potencial modelo para operar con la rupia india. En ese momento, la sorpresiva suspensión de la exención de de minimis perjudicó a los minoristas que dependían de envíos internacionales de bajo costo. Hoy, con la deuda de tarjetas de crédito de los consumidores alcanzando un récord de $1.15 billones el último trimestre, el sector minorista es igualmente vulnerable. Cualquier nueva política que incremente los costos para los consumidores podría tener un impacto negativo desproporcionado, haciendo que las opciones de venta sobre ETFs del sector minorista sean una cobertura lógica. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
