Precios del Oro Bajo Presión
Los precios del oro están bajo presión a la baja, cotizando cerca de $3,300 a medida que aumentan los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Este cambio se ve como una anticipación a los anuncios de política de la Reserva Federal. Se anticipa que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de julio, estabilizándose por quinta vez consecutiva. Esto sigue a un recorte de 25 puntos básicos en diciembre, llevándolas a un rango de 4.25%-4.50%. Mientras tanto, el Banco de Canadá ha mantenido su tasa de interés en 2.75% durante la cuarta reunión consecutiva. Esta decisión se produce tras haber recortado previamente la tasa desde 5% durante varios meses. Ante las señales contradictorias en el mercado, vemos oportunidades en la incertidumbre que se presenta antes de la reunión de la Reserva Federal. El dólar estadounidense es fuerte, pero los datos de inflación recientes, el índice de precios del PIB del 2%, fueron inferiores a las expectativas. Esto sugiere que la reciente fortaleza del dólar puede ser frágil.Fortaleza del Dólar en Medio de la Incertidumbre Económica
Creemos que el aumento del dólar, que empujó al EUR/USD por debajo de 1.1500, se debe en gran parte a datos anteriores, como el fuerte informe de empleo de principios de julio de 2025, que mostró la creación de más de 250,000 empleos. Con la inflación ahora apareciendo más baja de lo previsto, deberíamos considerar comprar opciones de venta en el Índice del Dólar Americano (DXY). Esto sería una apuesta a que el dólar perderá parte de sus recientes ganancias. La caída del oro a cerca de $3,300 es un resultado directo del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Sin embargo, vemos la cifra de inflación inferior a la esperada como una señal de que estos rendimientos probablemente están demasiado altos y necesitan una corrección. Esto hace que las opciones de compra en oro sean una forma atractiva de posicionarse para un repunte. Históricamente, cuando los datos de inflación son inferiores a las previsiones mientras un banco central se mantiene en pausa, los rendimientos de los bonos tienden a retroceder. La Reserva Federal ha estado en pausa en 4.25%-4.50% desde que recortó las tasas en diciembre de 2024. Por lo tanto, comprar opciones de compra en futuros de notas del Tesoro podría ser un movimiento prudente, apostando a que los precios de los bonos aumenten a medida que caigan los rendimientos. Para los pares de divisas, el nuevo mínimo de dos meses en GBP/USD por debajo de 1.3300 puede representar un punto de inflexión. Si el mercado comienza a descontar cualquier posibilidad persistente de un aumento de tasas por parte de la Fed, la presión sobre la libra debería disminuir. Podemos ver esto como una oportunidad para comprar opciones de compra ligeramente fuera del dinero en GBP/USD con vencimientos en las próximas semanas. Este entorno de datos contradictorios nos recuerda las condiciones del mercado a mediados de 2023, que llevaron a una volatilidad significativa. Por lo tanto, es prudente proteger nuestras posiciones. Comprar opciones es una estrategia de riesgo definido, que se adapta bien a la negociación inestable que esperamos. El Banco de Canadá manteniendo su tasa en 2.75% también señala una tendencia global de los principales bancos centrales para permanecer pacientes. Esto refuerza nuestra opinión de que es poco probable que la Fed adopte un tono agresivo. Este parón global apoya una estrategia que apuesta contra una mayor fortaleza del dólar estadounidense.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
