Presión de Venta sobre el Oro
En el sector de materias primas, el oro enfrentó presión de venta, bajando a $3,320 mientras los participantes del mercado reaccionaban ante los recientes datos de EE. UU. y esperaban el anuncio inminente de tasas de interés de la Reserva Federal. El Banco de Canadá está preparado para mantener su tasa de interés en 2.75%, con el enfoque en los aranceles estadounidenses durante la conferencia de prensa del Gobernador Macklem. Hay un creciente escrutinio sobre la estrategia de la Reserva Federal al retrasar recortes en las tasas. La resistencia de la economía y las incertidumbres sobre los aranceles justifican el enfoque cauteloso de la Fed; sin embargo, están aumentando las preocupaciones sobre posibles debilidades en el mercado laboral. La lectura del PCE núcleo, que fue superior a lo esperado, refuerza la idea de que la Reserva Federal mantendrá las tasas sin cambios, retrasando cualquier posible recorte. En 2023, vimos una dinámica similar cuando los persistentes datos de inflación llevaron a un período prolongado de altas tasas de interés y volatilidad en el mercado. Por lo tanto, debemos anticipar que cualquier discusión seria sobre flexibilización de políticas probablemente se posponga más hacia el cuarto trimestre. Aunque la economía en general parece resistente, ahora estamos viendo señales tempranas de debilidad en el mercado laboral, con los últimos datos de Nóminas No Agrícolas de julio de 2025 que reportaron 185,000, por debajo de la previsión de 200,000. Este conflicto entre la inflación persistente y un mercado laboral debilitado está aumentando la incertidumbre. El índice VIX ha reflejado esto al repuntar desde sus mínimos hasta alrededor del nivel 17, sugiriendo que los comerciantes deben considerar comprar protección contra el riesgo de caída en acciones.Perspectivas para Divisas y Oro
Dada la fortaleza del dólar, creemos que apostar en corto el EUR/USD tiene más margen para continuar, especialmente ya que la diferencia de rendimiento entre los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años y los Bunds alemanes se ha ampliado a más de 200 puntos base. Los comerciantes de derivados podrían considerar comprar opciones de venta en el par EUR/USD, apuntando a un movimiento hacia el nivel de 1.1400 en las próximas semanas. La misma lógica se aplica al GBP/USD, que sigue siendo vulnerable a la continua fuerza del dólar. Para el oro, la combinación de un dólar fuerte y la postura cautelosa de la Fed crea vientos en contra significativos para este activo que no genera rendimiento. Con el oro rompiendo por debajo de $3,320, podríamos verlo probar el siguiente nivel importante de soporte de principios de este año. Vender opciones de compra fuera de dinero en futuros de oro podría ser una forma prudente de generar ingresos, apostando a que un gran aumento de precio es poco probable en este entorno. La atención en los aranceles estadounidenses durante la conferencia de prensa del Banco de Canadá es un comodín clave que podría inyectar volatilidad repentina. Cualquier anuncio de aranceles inesperado podría causar movimientos bruscos en pares como el USD/CAD, independientemente de los datos económicos más amplios. Esto justifica mantener algunas posiciones, como estratagemas largas, que se beneficiarían de un aumento en la volatilidad, proporcionando una valiosa protección contra sorpresas geopolíticas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
