Corte de tasas potencial del RBA
Los datos del IPC trimestral de Australia estuvieron en línea o por debajo de las expectativas, lo que indica la posibilidad de un recorte de 25 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Australia. El crecimiento del IPC general se desaceleró y la inflación básica alcanzó un mínimo de tres años, con el mercado anticipando un recorte de tasas. El Ministro de Finanzas de China anunció un aumento del apoyo fiscal para mejorar el consumo interno. Se buscará una mayor coordinación entre los fondos de inversión del gobierno nacional y local para alinearse con los objetivos de desarrollo. En los mercados de divisas, el dólar estadounidense se debilitó frente a las principales monedas, con el yen japonés destacándose. La breve caída del dólar australiano después del informe del IPC se revirtió. Las acciones de Asia-Pacífico vieron movimientos variados: – El S&P/ASX 200 de Australia subió un 0.6% – El Hang Seng de Hong Kong cayó un 0.3% – El Nikkei 225 de Japón se mantuvo sin cambios – El Composite de Shanghái aumentó un 0.45%Volatilidad y Oportunidades de Trading
El enorme terremoto frente a la costa de Rusia ha inyectado una considerable incertidumbre en los mercados, creando un entorno clásico de riesgo. Los comerciantes deben anticipar una mayor volatilidad en los activos del área del Pacífico en las próximas semanas. Creemos que comprar protección, como opciones de venta en índices bursátiles asiáticos amplios, es una respuesta prudente al riesgo de tsunami y a la posible interrupción económica. El yen japonés actúa como un activo seguro primario, tal como vimos después del gran terremoto de Tōhoku en 2011, cuando los flujos de repatriación causaron una fuerte apreciación. Con el USD/JPY ya cayendo por debajo de 148.00 desde más de 150 la semana pasada, esperamos que esta tendencia continúe a medida que las empresas japonesas aseguren efectivo doméstico. Los comerciantes podrían considerar comprar opciones de compra de JPY contra el dólar para capitalizar este movimiento hacia la seguridad. En Australia, los datos de inflación bajos han reforzado las expectativas de un recorte de tasas por parte del Banco de la Reserva el 12 de agosto. Dado que ahora se ha incorporado más del 100% un recorte de 25 puntos básicos, la oportunidad inmediata ha desaparecido. La oportunidad ahora radica en utilizar opciones para especular sobre la orientación futura del RBA, ya que cualquier señal de un ciclo de relajación prolongado podría hacer que el dólar australiano baje significativamente. La promesa de Beijing de más apoyo fiscal ofrece un punto de vista optimista para activos específicos. Datos recientes mostraron que el crecimiento de la producción industrial de China se desaceleró a 3.5% interanual en el segundo trimestre, lo que hace que este estímulo sea oportuno. Este movimiento debería ser favorable para las acciones chinas y las materias primas industriales, lo que hace que las opciones de compra en el Hang Seng China Enterprises Index o futuros de cobre sean una posición atractiva.
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