Tendencias de Inversión
Las acciones chinas están ganando impulso debido a los esfuerzos del gobierno por abordar guerras de precios y la sobrecapacidad industrial. Las acciones de materias primas han experimentado un rebote tras tres años de bajo rendimiento, impulsadas por reformas del lado de la oferta y un proyecto hidroeléctrico de 167 mil millones de dólares en el Tíbet. A pesar de esto, los flujos de ETFs de acciones en Shanghái y Shenzhen han permanecido negativos en las últimas semanas. Con los inversores chinos vendiendo ETFs de oro y comprando acciones locales, se está produciendo una clara rotación. La significativa salida de 3.2 mil millones de yuanes de los principales fondos de oro en julio muestra un movimiento para asegurar ganancias. Este capital ahora busca rendimiento en el mercado de acciones local. Vemos el Índice CSI 300 subiendo un 5.5% este mes, una fuerte señal de confianza renovada. Dada esta tendencia, los operadores deberían considerar posiciones optimistas en acciones chinas a través de derivados. Esto podría implicar comprar opciones de compra en ETFs de acciones A como el Xtrackers Harvest CSI 300 (ASHR) para capturar un mayor aumento en las próximas semanas.Indicadores Económicos
Este optimismo está respaldado por nuevos datos económicos. El PMI manufacturero oficial de China para julio de 2025 acaba de llegar a 50.8, superando las previsiones e indicando expansión por cuarto mes consecutivo. Esto sugiere que las medidas de estímulo del gobierno están filtrándose con éxito a la economía, alimentando el rally del mercado de acciones. Al mismo tiempo, el rally del oro se ha estancado desde su pico en abril de 2025, negociándose mayormente lateralmente. Después de un aumento del 25% este año, la toma de ganancias por parte de una base de inversores importante podría crear vientos en contra. Deberíamos considerar estrategias que se beneficien de esta debilidad, como comprar opciones de venta en SPDR Gold Shares (GLD). Mirando hacia atrás, hemos visto este patrón antes. Después del pico importante del oro en 2011, entró en un mercado bajista de varios años a medida que la apetencia por el riesgo regresaba a otras clases de activos. Las actuales salidas de los ETFs chinos podrían ser un indicador temprano de un cambio similar, aunque en menor escala, en el sentimiento. Un comercio de valor relativo parece apropiado para el entorno actual. Podríamos implementar una operación de pares comprando futuros del CSI 300 mientras simultáneamente vendemos futuros de oro de COMEX. Esta posición beneficia si las acciones chinas continúan superando al oro, aislando el comercio de oscilaciones más amplias del mercado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
