Análisis del gráfico diario del oro
En el gráfico diario, el oro ha bajado por debajo de una línea de tendencia importante, con pérdidas que se extienden a medida que aparecen más vendedores. El nivel clave a observar es 3,120, donde los compradores en la baja pueden intentar empujar hacia la resistencia de 3,438. En plazos más cortos, persiste una línea de tendencia a la baja, con vendedores intentando bajar más a 3,246, sin impulso alcista antes de la decisión del FOMC. Los datos significativos que se acercan incluyen las Ofertas Laborales en EE. UU. y la Confianza del Consumidor, junto con los informes del PIB y el Empleo de EE. UU. más adelante en la semana, los cuales influirán en los movimientos del mercado. Con el oro retrocediendo desde su reciente máximo por encima de $2,400, consideramos que este es un punto crítico para los comerciantes. La falta de noticias alcistas inmediatas ha creado debilidad a corto plazo, pero la tendencia ascendente más amplia se mantiene. Este entorno es ideal para estrategias derivativas que pueden capitalizar tanto la volatilidad esperada como la tendencia subyacente.Perspectivas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto
La próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto es el evento principal, pero no esperamos cambios en la política. Según la herramienta CME FedWatch, el mercado está valorando más del 99% de probabilidad de que las tasas se mantendrán estables en junio. Lo que importa es el tono de Powell, ya que cualquier indicio de retrasar recortes de tasas hasta finales de 2024 podría desencadenar una nueva corrección en los precios del oro. Consideramos que el próximo informe de Nóminas No Agrícolas es el catalizador más significativo. El último informe a principios de mayo mostró un enfriamiento del mercado laboral con 175,000 empleos añadidos, muy por debajo de las expectativas, lo que inicialmente apoyó al oro. Si el próximo informe el viernes es sorprendentemente fuerte, podría empujar al oro hacia el nivel clave de soporte alrededor de $2,280 por onza. Los datos de inflación siguen siendo un factor crucial para las decisiones de la Reserva Federal. El índice de precios de Gastos de Consumo Personal más reciente mostró que la inflación subyacente se mantiene en 2.8% anual, aún por encima del objetivo. Esta inflación persistente da a los funcionarios motivos para ser pacientes, limitando el potencial inmediato de aumento del oro y reforzando el impulso bajista a corto plazo. Para los comerciantes de derivados, esto sugiere una oportunidad para comprar opciones de venta con un precio de ejercicio cerca del nivel de $2,280 para beneficiarse de una posible caída tras datos económicos fuertes. Alternativamente, vender spreads de opciones de compra con un precio de ejercicio superior alrededor de los recientes máximos de $2,400 puede generar ingresos mientras el impulso sigue débil. Esta estrategia permite a los comerciantes beneficiarse de la caída del precio o de un movimiento lateral en las próximas semanas. Históricamente, el oro ha tenido un buen desempeño durante ciclos de recortes de tasas, como el de 2019 que vio un gran repunte. Creemos que la perspectiva a largo plazo se mantiene optimista debido a un alivio inevitable y a la disminución de los rendimientos reales. Por lo tanto, cualquier caída significativa podría ser una oportunidad para establecer posiciones a más largo plazo, posiblemente utilizando opciones de compra con vencimientos lejanos para obtener exposición apalancada al eventual repunte. Más allá de la política monetaria de EE. UU., también debemos considerar la fuerte demanda subyacente de los bancos centrales. El Consejo Mundial del Oro reportó que los bancos centrales añadieron un total neto de 290 toneladas a sus reservas en el primer trimestre de 2024, demostrando un sólido soporte para el mercado. Estas compras estructurales deberían limitar la profundidad de cualquier corrección y brindar confianza para comprar en debilidad.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
