Enfoque del Reglamento 2023/2675
El Reglamento 2023/2675 se centra en comercio, inversión, servicios, adquisiciones públicas y derechos de propiedad intelectual. Asegura que las respuestas sean específicas, proporcionales y alineadas con el derecho internacional. Dado el impulso del presidente francés para usar el arma comercial de la UE contra Estados Unidos, creemos que los comerciantes deberían prepararse para un aumento significativo en la volatilidad del mercado. La retórica contundente contra lo que él considera prácticas comerciales “injustas” añade un nuevo riesgo geopolítico. Esta incertidumbre es un catalizador directo de la turbulencia en los derivados de activos cruzados. Deberíamos anticipar un aumento en la agitación del par de divisas EUR/USD, que es el indicador más directo de esta tensión. Los comerciantes podrían considerar comprar opciones straddle o strangle en el par para obtener ganancias de un gran movimiento en cualquier dirección, independientemente del resultado. Históricamente, incluso la amenaza de sanciones comerciales entre estos bloques ha causado oscilaciones de precios agudas e impredecibles.Impacto en Sectores Principales y Volatilidad del Mercado
Las apuestas son increíblemente altas, con el comercio de bienes y servicios entre EE. UU. y la UE superando los $1.3 billones en 2022. Sectores clave como el automotriz, la aeronáutica y los bienes de lujo están directamente en la línea de fuego. Recomiendo considerar opciones de venta protectoras en fondos cotizados que sigan a los fabricantes de automóviles europeos o al índice CAC 40 más amplio. Esta situación recuerda las disputas comerciales de 2018-2019, que vieron un aumento de la volatilidad y la aversión al riesgo. Durante ese período, la volatilidad implícita en los principales índices aumentó drásticamente antes de que se impusieran tarifas. Esperamos un comportamiento similar, donde el miedo a que se utilice el instrumento “anticoacción” sea suficiente para mover los mercados. El índice de volatilidad VSTOXX de Europa, que recientemente se mantuvo cerca de 13, actualmente tiene un precio que refleja relativa calma. Esto presenta una oportunidad para comprar opciones de compra en el índice como una cobertura barata contra un colapso en las relaciones comerciales. Si su impulso gana fuerza dentro de la UE, este índice podría ver una rápida revalorización al alza. Dado que esta nueva herramienta legal no se ha probado contra un socio tan grande como Estados Unidos, su posible uso crea una incertidumbre profunda. Esto podría afectar a las acciones europeas más que a las estadounidenses inicialmente, ya que a los mercados no les gusta la ambigüedad. Por lo tanto, estructurar posiciones que sean netamente cortas en índices europeos frente a estar largos en índices estadounidenses podría ser una estrategia prudente.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
