La VDMA de Alemania ha expresado preocupaciones sobre el acuerdo comercial entre EE. UU. y la UE, sugiriendo que podría imponer costos anuales a los fabricantes de automóviles alemanes. La asociación señala desarrollos recientes donde los aranceles de Trump ya han impactado negativamente a empresas como Volkswagen.
Volkswagen experimentó ganancias pobres en el segundo trimestre, parcialmente debido a estos aranceles. Aunque los nuevos aranceles pueden no ser tan severos, se espera que afecten el futuro de la industria automotriz alemana.
La advertencia de la asociación industrial refuerza nuestra perspectiva pesimista sobre el sector automotriz alemán. Creemos que los inversores deberían considerar comprar opciones de venta de jugadores clave como Volkswagen, BMW y Mercedes-Benz. Esto permite un enfoque de riesgo definido para beneficiarse de la esperada caída a medida que continúan los vientos en contra del comercio.
Este pesimismo no es aislado; es un riesgo sistémico que podría afectar al mercado alemán en general. La última encuesta del Instituto Ifo lo confirma, con su índice de clima empresarial para el sector automotriz cayendo a -15.2, señalando un profundo desánimo sobre las perspectivas futuras. Por lo tanto, también estamos considerando vender futuros del DAX como cobertura contra una corrección del mercado liderada por su industria más significativa.
Más allá de las apuestas direccionales, la situación clama por una jugada en la volatilidad creciente. El índice de volatilidad de Alemania, el VDAX-NEW, ha estado cerca de un relativamente bajo 16, lo que consideramos subestima el riesgo de cambios repentinos en la política de EE. UU. Vemos esto como una oportunidad para comprar opciones combinadas de largo plazo sobre los fabricantes de automóviles, una estrategia que se beneficia de un gran movimiento de precios en cualquier dirección.
Hemos visto este escenario antes durante las disputas comerciales de 2018-2019, que enviaron las acciones automotrices alemanas a la baja solo por las amenazas de aranceles. EE. UU. sigue siendo un mercado crítico, importando automóviles alemanes por un valor superior a los 30 mil millones de euros anuales, según las últimas cifras de Destatis. Este precedente histórico y los datos actuales sugieren que las posiciones defensivas son la respuesta más lógica en las próximas semanas.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
