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Una inversión japonesa de $550 mil millones en EE. UU. implica un capital mínimo, enfocándose principalmente en préstamos y garantías.

by VT Markets
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Jul 28, 2025
Japón ha comprometido una iniciativa de inversión de $550 mil millones en los Estados Unidos para asegurar la reducción de impuestos sobre sus exportaciones. Esta inversión será administrada por el Banco Japonés para la Cooperación Internacional y la Aseguradora de Exportación e Inversión de Japón, enfocándose principalmente en préstamos y garantías. Solo el 1–2% de la inversión se relacionará con acciones. El negociador japonés Akazawa explicó que los EE. UU. retendrán el 90% de las ganancias solo de la pequeña parte de acciones. Inicialmente, Japón buscaba un retorno del 50% en acciones, pero está dispuesto a aceptar menores retornos dado el ahorro de ¥10 billones ($68 mil millones) en impuestos.

Fortalecimiento de las Cadenas de Suministro

La iniciativa busca fortalecer las cadenas de suministro en sectores críticos, con la esperanza de que Japón utilice los fondos dentro del mandato de Trump. Creemos que este acuerdo reduce significativamente el riesgo geopolítico, lo que debería disminuir la volatilidad del mercado. Históricamente, las resoluciones de importantes disputas comerciales han llevado a una disminución en el Índice de Volatilidad CBOE (VIX); por ejemplo, cayó por debajo de 13 durante las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China en 2019. Los operadores deben considerar posiciones que se beneficien de la caída de la volatilidad implícita en las próximas semanas. La iniciativa de $550 mil millones requerirá una conversión sustancial de yenes a dólares, creando una fuerte presión al alza sobre el par USD/JPY. Con la tasa de cambio ya acercándose a un máximo de 34 años de más de 157, este enorme flujo de capital de instituciones como el JBIC probablemente debilitará aún más el yen. Vemos oportunidades en la compra de opciones call USD/JPY para capitalizar este movimiento esperado de la moneda.

Impacto en las Acciones Japonesas

Evitar ¥10 billones en posibles impuestos es un gran catalizador para la economía impulsada por exportaciones de Japón. Anticipamos una reacción positiva en las acciones japonesas, especialmente en los sectores automotriz y electrónico que, según la Oficina del Censo de EE. UU., representaron más de $80 mil millones en exportaciones a EE. UU. el año pasado. Se justifican operaciones derivadas sobre el índice Nikkei 225 o sobre exportadores de gran capitalización individuales. La aclaración del Sr. Akazawa sobre las ganancias es menos importante que el destino del capital dentro de los Estados Unidos. Estos fondos, destinados a cadenas de suministro seguras, probablemente se enfocarán en los sectores de semiconductores, baterías de vehículos eléctricos e infraestructura. Esperamos que esto impulse acciones específicas en EE. UU. y fondos cotizados en bolsa de sectores como SOXX o PAVE a medida que se anuncien proyectos.

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