Dinámicas del Mercado del Oro
Las posiciones netas en GBP de la CFTC del Reino Unido disminuyeron a £0.6K, bajando de los £29.2K anteriores. Este cambio refleja la dinámica del mercado que afecta la Libra Esterlina y puede influir en el rendimiento de la moneda.
El EUR/USD cotiza por encima del nivel de 1.1700 pero sigue bajo una ligera presión negativa debido a las relaciones entre EE. UU. y China, así como a factores económicos internos. De manera similar, el GBP/USD se acerca al nivel de soporte de 1.3400, influenciado por un dólar estadounidense más fuerte y cifras decepcionantes de ventas al por menor en el Reino Unido.
Los precios del oro han estado cayendo, alcanzando mínimos semanales alrededor de $3,330 por onza troy. Este descenso es impulsado por un renovado interés en el dólar estadounidense, rendimientos variables de los bonos del Tesoro estadounidense y desarrollos comerciales.
El mercado de criptomonedas está en un estado de recuperación tras una fuerte caída, con Bitcoin alcanzando un mínimo de $114,723. A pesar de la volatilidad, Ethereum y XRP logran mantener niveles clave de soporte en medio de un cambio de sentimiento.
Las estrategias de los traders sobre GBP
Dada la fuerte caída en el sentimiento optimista por la libra esterlina, creemos que los traders deben considerar estrategias bajistas. Los datos más recientes de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos muestran que las posiciones cortas netas en futuros de GBP crecieron a más de 51,000 contratos a principios de junio de 2024, una inversión significativa. Con las ventas al por menor de abril cayendo un 2.3%, adquirir opciones de venta sobre GBP/USD podría ofrecer protección a la baja o una oportunidad especulativa.
La divergencia de políticas entre los bancos centrales refuerza la narrativa de un dólar fuerte, presionando a otras monedas principales. El Banco Central Europeo recortó las tasas de interés en junio mientras la Reserva Federal se mantiene firme, creando una ventaja de rendimiento para el dólar. Consideramos que vender opciones de compra “out-of-the-money” en el EUR/USD es una estrategia potencial para generar ingresos, apostando a que el par tendrá dificultades para aumentar significativamente.
Creemos que es prudente tener precaución con los metales preciosos mientras el dólar estadounidense siga dominando. El oro tiene una fuerte correlación inversa histórica con el Índice del Dólar (DXY), que ha estado subiendo por encima de 105. Los traders con posiciones largas podrían considerar implementar una estrategia de collar, que implica comprar una opción de venta protectora y vender una opción de compra para financiarla.
La volatilidad en el mercado de criptomonedas presenta oportunidades únicas para los traders de derivados. Con Bitcoin consolidándose en el rango de $65,000-$70,000 y recientes salidas de ETFs de Bitcoin al contado generando incertidumbre, creemos que usar straddles o strangles podría ser efectivo. Estas estrategias permiten ganar dinero con un gran movimiento de precio en cualquier dirección, sin necesidad de predecir hacia dónde se moverá.
La nueva proyección de la “línea de puntos” del banco central estadounidense ahora señala solo un recorte de tasas de interés anticipado este año, bajando de tres proyectados en marzo. Esta postura restrictiva apoya un dólar fuerte y sugiere que la debilidad en los activos cotizados contra él podría continuar. Hasta que veamos señales definitivas de un debilitamiento en el mercado laboral, favoreceremos estrategias que se beneficien de esta resiliencia económica en curso.
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