Las posiciones netas del CFTC AUD de Australia han cambiado a $-81.3k, un aumento respecto al anterior $-74.9k. Este cambio en las posiciones netas se presenta con fines informativos, alentando la investigación personal exhaustiva antes de tomar decisiones. El EUR/USD permanece bajo presión, operando por encima de la marca de 1.1700. Mientras tanto, la fortaleza del USD persiste en medio del optimismo sobre las relaciones entre EE. UU. y China a pesar de las tensiones entre Trump y Powell. El GBP/USD continúa debilitándose, acercándose al nivel de soporte de 1.3400. Esta caída está relacionada con un USD más fuerte y datos decepcionantes de ventas minoristas del Reino Unido para junio. El oro ha disminuido durante tres días consecutivos, desafiando el nivel de $3,330 por onza troy. La caída refleja un USD más fuerte, rendimientos mixtos en EE. UU. y avances en las discusiones comerciales. En el mercado de criptomonedas, el precio de Bitcoin cayó a un mínimo de $114,723 en medio de una ola bajista. Sin embargo, están surgiendo señales de recuperación, con Ethereum y XRP manteniendo niveles clave de soporte. Se examina a la Reserva Federal por retrasar los recortes en las tasas de interés en medio de una incertidumbre arancelaria y una economía resistente. Existe la preocupación de que la Fed haya actuado demasiado tarde debido a problemas emergentes en el mercado laboral. Con base en el aumento de las posiciones netas cortas contra el dólar australiano, vemos a los traders anticipando una mayor debilidad. Esto se alinea con datos recientes que muestran que la inflación de Australia subió inesperadamente al 4.0% en mayo, complicando el camino del Banco de la Reserva de Australia mientras el dólar estadounidense sigue siendo la fuerza dominante. Consideraríamos comprar opciones de venta de AUD/USD como una jugada directa sobre este sentimiento prevalente. Con el Euro operando bajo presión alrededor de 1.0700, la divergencia de políticas entre los bancos centrales es el principal factor para nosotros. El Banco Central Europeo ya recortó tasas a principios de junio, un movimiento que aún no ha sido igualado por su contraparte estadounidense, lo que mantiene las diferencias en las tasas de interés a favor del dólar. Vender opciones de compra fuera del dinero en el EUR/USD podría ser una estrategia prudente para capitalizar un posible techo en su valor. Creemos que el deslizamiento de la libra esterlina hacia 1.2600 es una reacción tanto a un dólar más fuerte como a datos económicos domésticos matizados. Aunque la inflación del Reino Unido alcanzó su objetivo del 2% en mayo por primera vez en casi tres años, la obstinada inflación de servicios del 5.7% sugiere que el Banco de Inglaterra seguirá siendo cauteloso. Este entorno justifica el uso de collares de opciones para proteger posiciones existentes de una volatilidad inesperada. La disminución del oro al nivel de $2,320 por onza es una consecuencia directa de la dinámica actual del mercado, donde un dólar más fuerte y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años por encima del 4.2% aumentan el costo de oportunidad de mantener el activo que no genera rendimiento. Vemos potencial en vender spreads de opciones de compra en futuros de oro, una estrategia que se beneficia si el precio se mueve lateralmente o disminuye. Este comportamiento es históricamente consistente para el metal durante períodos de política monetaria restrictiva. En el mercado de criptomonedas, la lucha de Bitcoin por mantener el nivel de $64,000 ocurre en medio de salidas significativas de ETFs de spot, que vieron más de $500 millones salir en una sola semana recientemente. Esto indica cautela institucional y sugiere que la ola bajista tiene fundamento. Dado la alta volatilidad implícita, comprar un estrangulamiento podría permitir a los traders beneficiarse de una ruptura de precio significativa en cualquier dirección sin prever su camino específico. En resumen, todas las acciones del mercado están dictadas por la percepción de que la Reserva Federal retrasa los recortes de tasas en medio de una economía sorprendentemente resiliente. Con la herramienta CME FedWatch ahora valorando aproximadamente un 65% de probabilidad de un recorte de tasas para septiembre, no antes, el mercado ha aceptado una realidad de “más alto por más tiempo”. Por lo tanto, operar opciones sobre el índice del dólar proporciona la exposición más directa a este tema general de incertidumbre en las políticas.

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