El Dólar Canadiense (CAD) disminuyó un 0.3% frente al Dólar Estadounidense (USD), continuando con las pérdidas del jueves. El CAD enfrenta desafíos debido a la diferencia de tasas de interés más amplia entre EE. UU. y Canadá, aunque los fundamentos generales se mantienen estables, con un valor justo de USD/CAD alrededor de 1.3553.
No se programan publicaciones de datos domésticos hasta la decisión de tasas del Banco de Canadá el próximo miércoles, donde se espera que las tasas se mantengan en 2.75%. Las comunicaciones recientes sugieren un tono neutral con una ligera inclinación a la baja, y los mercados prevén un alivio de 11 puntos básicos para fin de año, lo que podría apoyar al CAD si se mantiene una postura neutral.
La tendencia a la baja a medio plazo se ha estabilizado, con precios recientes mostrando mínimos justo por debajo de 1.36 y resistencia en la mitad de 1.37. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) indica un movimiento hacia lo neutral, pasando de niveles de sobreventa por debajo de 30 en junio a cerca de 50, sugiriendo un rango a corto plazo entre 1.3600 y 1.3720.
La debilidad reciente del par está impulsada por la significativa diferencia entre las tasas de interés de EE. UU. y Canadá. La tasa de la Reserva Federal está cerca del 5.50%, mientras que el Banco de Canadá está en el 4.50%, creando una ventaja que atrae capital hacia el dólar estadounidense. Esta presión fundamental ayuda a explicar por qué el tipo de cambio se mantiene por encima de su valor justo percibido.
Todos los ojos están ahora en la decisión de tasas del banco central la próxima semana, con los mercados anticipando más de un 60% de probabilidad de un recorte. Si bien los recientes datos de inflación que disminuyeron al 2.7% apoyan un alivio, un informe de empleo sorprendentemente fuerte que mostró 90,000 nuevos puestos en abril complica la situación. Esta incertidumbre antes del anuncio sugiere que la volatilidad implícita podría estar subvaluada.
La imagen técnica apoya un período de consolidación, con el Índice de Fuerza Relativa moviéndose hacia un nivel neutral cerca de 50. Creemos que esto hace que las estrategias que se benefician de la acción de precios limitada y la depreciación del tiempo, como vender un iron condor con strikes fuera de los niveles 1.3600 y 1.3720, sean atractivas en los días previos al anuncio. Este enfoque capitaliza la estabilidad actual del mercado mientras define el riesgo.
Si la decisión de tasas confirma un camino dovish, buscaremos ajustar nuestra posición para un posible breakout por encima de la resistencia de 1.37. Históricamente, los períodos de políticas divergentes de los bancos centrales, como en 2017-2018, han generado movimientos sostenidos en el par de divisas. Por lo tanto, comprar opciones de compra con expiraciones en las próximas semanas podría ser una forma prudente de capturar un posible aumento si el banco central señala un mayor alivio.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
