Los agricultores estadounidenses están enfrentando costos más altos debido a los aranceles sobre diversas importaciones esenciales. Un arancel del 25% sobre el acero importado aumenta el gasto en equipos agrícolas como tractores y sistemas de irrigación. Las piezas de equipos de países como China y la UE también enfrentan aranceles, elevando los costos de reparación.
Los insumos clave para los cultivos, como fertilizantes y productos químicos, se ven afectados por los aranceles. Los derechos sobre fertilizantes de fosfato de Marruecos y los aranceles sobre nitrato de amonio urea de Rusia y Trinidad resultan en mayores costos de nitrógeno. Además, los aranceles sobre herbicidas y pesticidas chinos llevan a un incremento en los gastos para el control de malezas y plagas.
Los aranceles sobre productos derivados del petróleo elevan el precio del diésel, impactando a los tractores y los costos de secado de granos. Los aranceles de represalia de China, México, Canadá y la UE afectan las exportaciones agrícolas de EE.UU. como soya, cerdo, carne de res y productos lácteos. La soya enfrenta un arancel del 25%, lo que reduce las exportaciones estadounidenses a China.
Los costos de materiales de embalaje, como plástico, aluminio y acero, han aumentado debido a los aranceles. Hay discusiones sobre usar los aranceles recaudados para proporcionar reembolsos, potencialmente beneficiando a los agricultores. En un esfuerzo por manejar las relaciones internacionales, EE.UU. busca compromisos para comprar productos agrícolas estadounidenses y así reducir aranceles. Trump anunció que Australia importará carne de res de EE.UU. por primera vez.
Basado en el análisis de Michalowski, la publicación en redes sociales del expresidente sobre la importación de carne de res de EE.UU. por parte de Australia es una señal positiva significativa. Esto podría ser un catalizador para los futuros de Ganado en Vivo, que han estado cotizando alrededor de $1.85/lb en el CME. Por lo tanto, estamos considerando posiciones largas a través de opciones de compra para capitalizar un posible aumento de precios a medida que se abra este nuevo mercado de exportación.
Esta estrategia de vincular reducciones de aranceles a compras agrícolas podría extenderse a otras materias primas afectadas. Recordamos cómo los aranceles de represalia de China durante la guerra comercial de 2018-2019 hicieron que las exportaciones de soya de EE.UU. cayeran más del 50%, así que cualquier acuerdo similar allí sería un gran evento. Estaremos monitoreando de cerca los futuros de Cerdo Magro y Soya por anuncios políticos similares que podrían provocar movimientos bruscos al alza.
Sin embargo, las presiones de costo sobre los agricultores estadounidenses por los aranceles sobre insumos como acero y fertilizantes siguen siendo una preocupación. Deere & Co. recientemente redujo su pronóstico de ganancias para todo el año, citando una demanda débil a medida que los agricultores se retraen en las compras de equipos debido a altos costos y menores ingresos. Esto sugiere una posible jugada bajista en proveedores de equipos e insumos agrícolas, así que estamos evaluando opciones de venta sobre acciones como DE.
Este desarrollo también tiene implicaciones para los mercados de divisas. Para que Australia importe carne de res de EE.UU., necesita vender su moneda para comprar dólares estadounidenses, lo que podría ejercer presión descendente sobre el par AUD/USD. Dado que la Reserva Federal de EE.UU. está manteniendo las tasas de interés estables mientras que el Banco de la Reserva de Australia enfrenta menos presión para aumentar, vemos una oportunidad para vender el dólar australiano.
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