Estrategias de Comunicación Potenciales
Algunos acuerdos podrían concluirse a través de comunicación escrita en lugar de reuniones formales. La Reserva Federal expresó aprecio por la visita del presidente, lo que fue seguido por una reducción en sus críticas. Con respecto al dólar estadounidense, el presidente Trump aclaró que nunca abogaría por una moneda más débil. Además, mencionó que se podrían tomar medidas para perseguir a miembros de Hamas. Basados en estos comentarios, anticipamos un aumento significativo en la volatilidad del mercado. La combinación de una probabilidad del 50-50 de un gran acuerdo comercial y un firme plazo de agosto crea una gran incertidumbre, lo que creemos que empujará el índice VIX, que actualmente ronda el 13, de vuelta hacia los altos números de adolescentes. Deberíamos posicionarnos para esto comprando opciones en lugar de venderlas. Los comentarios sobre Powell indican un camino claro hacia la reducción de tasas, una opinión respaldada por los precios del mercado. La herramienta CME FedWatch ahora muestra una probabilidad superior al 70% de un recorte de tasas en la próxima reunión, un cambio drástico con respecto a hace solo unos meses. Vemos esto como una luz verde para usar futuros de tasas de interés y apostar por tasas más bajas hasta el final del año.Estrategia de Divisas y Acciones
Esta postura de políticas suaves debería ejercer presión a la baja sobre el dólar estadounidense, independientemente de las declaraciones del presidente. A medida que la Reserva Federal reduce tasas, la ventaja de rendimiento de mantener dólares disminuye, lo que hace que otras monedas sean más atractivas. Estaremos considerando comprar opciones de compra en pares de divisas como el Euro frente al Dólar (EUR/USD), anticipando un movimiento alejado de la reciente fortaleza del dólar. Para las acciones, el entorno es mixto pero tiende a ser positivo debido a posibles recortes de tasas. Sin embargo, el riesgo de aranceles sobre Canadá y un potencial colapso con la Unión Europea sugiere un enfoque específico. Preferimos utilizar derivados para ganar exposición al Nasdaq 100, que está más protegido de las guerras comerciales, en lugar de los industriales del Dow Jones. El plazo del 1 de agosto mencionado por el presidente crea un horizonte de eventos específico para los comerciantes. La volatilidad implícita en las opciones que expiran a finales de julio y principios de agosto será excepcionalmente alta. Planeamos utilizar spreads de calendario para capitalizar esto, comprando opciones de mayor duración mientras vendemos las más caras de corta duración. Hay una clara divergencia en el tono entre las negociaciones con China y aquellas con nuestros aliados en América del Norte y Europa. Esto sugiere una operación de valor relativo, favoreciendo activos relacionados con una posible resolución en China. Observando datos históricos de la guerra comercial 2018-2019, vimos que las acciones chinas regresaron fuertemente ante cualquier indicio de acuerdo, un patrón que esperamos se repita. Crea tu cuenta en VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
