El par USDJPY se cotiza cerca de un punto de resistencia crucial mientras la atención se centra en la política japonesa y los próximos datos de EE. UU. El USD sigue siendo una de las monedas principales más débiles, respaldado por noticias positivas sobre aranceles y cifras de inflación en EE. UU. más bajas de lo esperado la semana pasada. Se anticipan dos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal antes de fin de año, con condiciones en gran parte sin cambios recientemente. En Japón, salieron cifras de IPC de Tokio más bajas de lo esperado, y una mayor apreciación del JPY podría requerir datos débiles de EE. UU. o una inflación japonesa más alta. En el marco diario, el par USDJPY cayó por debajo de la resistencia de 148.30 y extendió su caída a 146.00 antes de rebotar. Los vendedores pueden persistir alrededor de la resistencia de 148.28, buscando una caída hacia el soporte de 142.35. Los compradores observarán un rompimiento que impulse el optimismo hacia la resistencia de 151.20. En el marco de 4 horas, una resistencia menor en 147.00 se ha convertido en soporte, con compradores acumulándose en estos niveles mientras apuntan a un quiebre por encima de 148.28. Los vendedores pueden buscar una ruptura del precio hacia abajo para aumentar las oportunidades bajistas hacia el soporte de 142.35. En el marco de 1 hora, los compradores buscan oportunidades de compra en caídas en el soporte, mientras que los vendedores apuntan a un quiebre a la baja para generar nuevos mínimos. El par de divisas se encuentra en un punto técnico crítico, sugiriendo que la volatilidad probablemente aumentará en las próximas semanas. Las señales económicas contradictorias de ambos países crean un entorno incierto donde definir el riesgo es crucial para cualquier nueva posición. Esta tensión lo convierte en un candidato ideal para estrategias que puedan beneficiarse de un movimiento significativo en el precio, sin importar la dirección. La expectativa del mercado de un dólar más débil está siendo puesta a prueba por datos recientes que muestran que la inflación subyacente en EE. UU. se mantiene persistente, con las últimas cifras del IPC en un 3.8% interanual. Esto desafía la narrativa de dos recortes de tasas garantizados, lo que hace que una caída aguda en el dólar sea menos certera. Creemos que esta fortaleza subyacente significa que los traders deben ser cautelosos al apostar agresivamente contra la moneda de EE. UU. basándose solo en la política monetaria. Por otro lado, la inflación nacional de Japón recientemente se publicó en 2.2%, por debajo de las expectativas y reafirmando una posición cautelosa por parte de su banco central. El histórico aumento de tasas no fue seguido por promesas agresivas, lo que sugiere que los funcionarios no tienen prisa por endurecer aún más la política. Esto implica que el apoyo fundamental para una apreciación sostenida del yen sigue siendo débil. Dada esta situación, pensamos que comprar opciones para negociar un posible aumento en la volatilidad es un enfoque sólido. Un straddle largo, que implica comprar tanto una opción de compra como una opción de venta al mismo precio de ejercicio, permite que un trader se beneficie de un quiebre en cualquier dirección. Esta estrategia es adecuada para la incertidumbre actual ya que no requiere elegir un lado. Para traders con una perspectiva de dirección, usar opciones para negociar los niveles técnicos especificados proporciona una gestión clara del riesgo. Los traders bajistas podrían considerar comprar opciones de venta para posicionarse para un quiebre por debajo del soporte de 146.00. Por el contrario, los traders alcistas podrían usar opciones de compra para jugar un posible movimiento a través de la resistencia de 148.30. También debemos considerar el precedente histórico, particularmente la intervención directa del mercado por parte de las autoridades a finales de 2022 cuando el par superó el nivel de 150. Esto crea una barrera psicológica significativa, y creemos que el riesgo de una acción oficial para fortalecer el yen aumenta drásticamente a medida que nos acercamos a esa zona. Este es un factor de riesgo importante para cualquier posición de derivados largos. Recientes datos de Compromiso de Comerciantes revelan que las posiciones cortas netas especulativas contra el yen están cerca de niveles históricos. Esta posición extrema a menudo precede a una fuerte reversión, ya que cualquier catalizador positivo para el yen podría desencadenar un masivo squeeze en corto. Esta señal contraria advierte que simplemente seguir la tendencia de debilidad del yen podría ser una operación muy concurrida y peligrosa.

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