Confianza del Consumidor e Indicadores Económicos
La confianza del consumidor en el Reino Unido disminuyó, mientras que el índice de ahorros de GfK aumentó siete puntos a +34, su nivel más alto desde 2007. El IPC general de Tokio para julio fue del 2.9%, ligeramente por debajo de las expectativas. El IPC básico y el IPC básico-básico coincidieron con sus cifras esperadas de 2.9% y 3.1%, respectivamente. Las ganancias del segundo trimestre de Intel mostraron ingresos superiores a las expectativas, aunque las ganancias por acción no alcanzaron lo previsto. El CEO Lip-Bu Tan advirtió sobre una posible retirada de la fabricación avanzada de chips sin nuevos clientes en fábricas. El dólar estadounidense registró pequeñas ganancias, ya que los comentarios de Trump parecieron eclipsar las preocupaciones previas sobre el liderazgo de la Reserva Federal. En los mercados de valores de Asia-Pacífico, el Hang Seng de Hong Kong cayó un 1%, el Nikkei 225 de Japón un 0.75%, y el Shanghai Composite disminuyó un 0.35%. Un choque militar en Asia desplazó a 100,000 personas, lo que llevó a una reunión de emergencia del Consejo de Seguridad de la ONU. El mercado de vivienda en EE. UU. mostró un suministro de 9.8 meses, lo que indica posibles riesgos de recesión. Dada la gestión del teatro político en la Reserva Federal, vemos un riesgo inmediato reducido de un choque de liderazgo. Esto sugiere que la volatilidad del mercado a corto plazo puede estar sobrevalorada, lo que hace que estrategias como vender opciones de compra y venta de corto plazo en el índice del dólar estadounidense sean atractivas. Sin embargo, con cifras como las de Warsh sugiriendo recortes de tasas, seríamos cautelosos al mantener estas posiciones por mucho tiempo, ya que la presión política podría aumentar más adelante este año.Inflación y Estrategias de Comercio de Divisas
La persistente inflación en Japón, con el IPC básico-básico en 3.1%, sigue señalando un eventual cambio de política, aunque el mercado se centra en el momento. Creemos que la diferencia de tasas de interés, con la tasa de fondos de la Fed actualmente más de 5 puntos porcentuales por encima de la de Japón, seguirá apoyando el comercio de yenes por ahora. Por lo tanto, estamos considerando la compra de opciones de compra en USD/JPY para participar en un posible aumento mientras definimos claramente nuestro riesgo. Se está formando una clara división en el sector tecnológico, destacada por las dificultades de un importante fabricante de chips y el auge de las empresas relacionadas con la inteligencia artificial. Vemos una oportunidad en un comercio de pares, utilizando opciones para ir a largo en empresas enfocadas en inteligencia artificial y corto en empresas de semiconductores tradicionales que están perdiendo participación de mercado. Informes recientes de ganancias confirman esta tendencia, con el líder en IA Nvidia reportando un crecimiento de ingresos superior al 260%, mientras que las empresas tecnológicas más antiguas muestran un crecimiento de un solo dígito o negativo. El choque militar en Asia representa un riesgo significativo y subestimado que podría provocar una repentina búsqueda de seguridad. La historia muestra que tales eventos pueden causar una fuerte volatilidad; por ejemplo, el VIX saltó más del 45% en las dos semanas siguientes a la escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania en febrero de 2022. Creemos que es prudente comprar opciones de venta baratas, fuera del dinero, en principales índices de acciones como el S&P 500 como una cobertura de bajo costo para el portafolio. En China, el banco central está gestionando activamente su moneda, estableciendo la tasa de referencia diaria significativamente más fuerte que las expectativas del mercado para evitar una caída desordenada. Esto sugiere que una depreciación gradual y controlada del yuan es más probable que un colapso abrupto, a pesar de datos económicos débiles como la reciente caída del PMI manufacturero a 49.5. Utilizaríamos collares de opciones en el yuan offshore para posicionarnos para un lento aumento en el USD/CNH mientras limitamos el costo del comercio.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
