Declive del Mercado de Viviendas
Las ventas de casas existentes también vieron una disminución en junio, reflejando un mercado de vivienda en desaceleración. El entorno actual de tasas hipotecarias que rondan el 7% y la incertidumbre económica mantienen a los posibles compradores alejados de las compras, lo que eleva los niveles de inventario. Con la señal poco común de los niveles de suministro de nuevas casas, creemos que los comerciantes deben ver esto como una oportunidad para posicionarse ante un declive del mercado de vivienda y un posible debilitamiento de la economía. Estamos estableciendo posiciones bajistas en acciones de constructores de viviendas mediante la compra de opciones de venta (put) en el ETF SPDR S&P Homebuilders (XHB). Este movimiento está respaldado por informes recientes de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios que muestran que las ventas de casas existentes cayeron por quinto mes consecutivo en junio, confirmando el debilitamiento de la tendencia. El precedente histórico de tales niveles de suministro antes de una recesión informa nuestra estrategia para protegernos contra la volatilidad del mercado. Estamos comprando opciones de compra (call) a largo plazo en el Índice de Volatilidad de CBOE (VIX), que actualmente se encuentra cerca de un bajo relativamente de 15. Durante la recesión liderada por la vivienda en 2008, el VIX se disparó por encima de 80, lo que sugiere que las opciones actuales están a un precio barato en relación con el riesgo potencial.Construyendo Posiciones Defensivas
Estos datos también señalan un probable vuelo hacia la seguridad, lo que nos lleva a construir posiciones en sectores defensivos. Estamos comprando opciones de compra en ETFs de productos básicos de consumo (XLP) y servicios públicos (XLU), ya que estos sectores tienden a superar en desempeño durante contracciones económicas. Esto se refuerza con los últimos datos del Índice de Precios al Consumidor, que, aunque se ha moderado, todavía muestra una inflación persistente que seguirá presionando los presupuestos familiares y el gasto discrecional. La caída en los precios medianos de las casas indica que los márgenes de los constructores están bajo amenaza, una tendencia que esperamos acelere. Los recientes informes de ganancias de los principales constructores ya han notado un aumento en los incentivos de ventas y tasas más altas de cancelación, justificando nuestra postura bajista. Esta debilidad específica en un sector económico clave respalda una postura defensiva más amplia en todo nuestro portafolio.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
